炒股之前先把这三件事想明白
很多人揣着几万块钱冲进股市，脑子里只有涨停板，没想过亏了怎么办。个人投资者炒股第一步不是学技术指标，是搞清楚自己拿的是什么钱、能承受多大回撤、打算赚哪一部分利润。这三件事不想清楚，后面学再多战法都是白搭。
拿什么钱炒股直接决定你的心态。用下个月要交房租的钱买股票，股价跌三个点你就坐不住，割肉割在最低点。用三五年用不上的闲钱买股票，跌百分之二十你还能冷静判断公司基本面有没有变化。股市专门收拾急用的钱，这是铁律。
能承受多大回撤也要提前定好。账户浮亏百分之十睡不着觉的人，就别学人家满仓干。先拿总资产的百分之十到二十试水，亏完也不影响生活，这个比例适合绝大多数新手。等你能连续十二个月跑赢大盘指数，再考虑加本金。
打算赚哪部分利润决定你的选股范围。想赚公司成长的钱，就得盯着营收利润增速、行业空间、管理层靠不靠谱。想赚市场情绪的钱，就得研究资金流向、板块轮动、涨停家数。两个方向没有高低之分，但混着做最容易两头挨打。嘴上说价值投资，股价三天不涨就换股，这是散户最常见的亏钱模式。
开户选券商的门道比你想的实在
开户佣金现在普遍万二点五到万三，别小看这零点几个点的差距。十万块钱本金每周交易两次，一年下来佣金差出一部手机钱。直接打券商客服电话说要转户，客户经理大概率会给你调低费率。交易软件的速度和稳定性也要看，集合竞价卡顿一次错过卖点，损失比省下的佣金多十倍。
融资融券权限开通要满六个月交易经验和五十万资产，杠杆比例一般一倍。个人投资者用融资仓位要极其克制，百分之二十到三十的融资比例已经是上限。二零一五年那波行情里，满融满仓的账户在指数跌百分之三十的时候直接爆仓，连翻身的机会都没有。期货的杠杆更夸张，商品期货普遍十倍杠杆，股指期货也有五到八倍。同样十万块本金，股票满仓跌停亏一万，期货满仓反向波动百分之十本金就归零。个人投资者碰期货之前，先在股票里把仓位管理和止损纪律练熟。
看财报不用成为会计师 抓三个数就够了
净利润增速是最直观的指标，但要看扣非净利润。有些公司卖栋楼、拿笔补贴把净利润做漂亮，扣掉这些一次性收益立马现原形。连续三个季度扣非净利润增速为正，且增速在百分之二十以上，说明主业在实打实赚钱。
经营现金流净额跟净利润做对比。净利润一个亿、经营现金流只有两千万，说明赚的钱全是应收账款，货发出去了钱没收回来。这种公司下游客户强势，回款周期长，遇到银根收紧最先出问题。经营现金流净额长期大于净利润的公司，财务造假概率低很多。
资产负债率看行业。制造业百分之五十到六十算正常，房地产百分之八十以上是常态，科技软件公司超过百分之四十就要警惕。有息负债占比比总负债更关键，短期借款加一年内到期的非流动负债超过账面现金两倍的公司，资金链随时可能崩。这三个数在券商APP的F10里都能查到，花十分钟看完能避开大部分坑。
仓位管理是散户和职业选手的分水岭
单只股票仓位不超过总资金的百分之二十，这个规矩能救很多人的命。散户最常见的死法是重仓一只票遇到黑天鹅，连续跌停跑都跑不掉。分三到五只股票分散不同行业，单只踩雷对总账户影响控制在百分之五以内。
建仓节奏用三三制。看好的标的先买三成底仓，股价回调百分之十到十五再加三成，剩下四成等趋势确认突破关键阻力位再补。跌了不补、涨了才加，这个反人性的操作能过滤掉大量假突破。很多人在上涨趋势里不敢加仓，在下跌趋势里拼命补仓，完全做反了。
总仓位跟大盘环境挂钩。沪深三百指数在六十日均线下方运行，总仓位压到五成以下。指数在六十日均线上方且成交量温和放大，总仓位可以提到七到八成。留两成现金应对突发机会或者极端行情补仓，永远不要满仓过夜。期货交易更要控制仓位，商品期货账户保证金占用不要超过总权益的百分之三十，隔夜单减半。
止损纪律写下来贴屏幕上
买入之前先定止损位，亏损超过百分之八无条件离场。这个数字不是拍脑袋，百分之八的止损幅度配合百分之二十的单票仓位，单笔最大亏损占总资金百分之一点六。连续错五次总回撤百分之八，心理上完全能接受。没有止损纪律的人，一笔交易能亏掉前面十笔的利润。
止损位设在关键支撑位下方一点，别设在整数关口。整数关口是散户集体挂单的地方，主力洗盘专打整数位。二十块的股票支撑在十九块八，止损设在十九块五而不是十九块。跌破支撑位回收不上去，说明逻辑破了，认错走人。
止盈可以分批。涨百分之二十卖掉一半锁定利润，剩下一半把止损提到成本线，让利润奔跑。趋势没走坏就一直拿着，跌破二十日均线全部了结。期货交易因为杠杆高，止盈止损都要比股票更敏感，波动百分之三到五就要动手，别扛单。
追涨杀跌的病得靠交易计划治
散户亏钱的核心原因是情绪驱动交易。看到板块涨幅榜第一忍不住追进去，第二天低开震荡又割肉，来回几次本金腰斩。治这个病只有一个办法：前一天晚上写好交易计划。明天准备买什么、什么价位买、买多少、什么价位止损、什么价位止盈，白纸黑字写清楚。第二天开盘只执行计划，盘中冒出来的新想法一律不操作。
计划里要包含不买清单。ST股不买、上市不满一年的次新股不买、日均成交额低于五千万的冷门股不买、大股东正在减持的股票不买。这四条过滤掉市场上百分之八十的坑。很多新手专挑便宜的小盘股买，觉得涨得快，实际上流动性差的股票进去容易出来难，跌起来连续跌停根本卖不掉。
每天收盘后花二十分钟复盘。今天操作有没有按计划执行、大盘环境适不适合开新仓、持仓股基本面有没有新变化。复盘不是看自己赚了多少亏了多少，是检查纪律有没有守住。守住了纪律亏钱也是对的，没守纪律赚钱也是错的。坚持三个月，交易行为会规矩很多。
炒股赚钱的本质是概率游戏加纪律执行。找到一套期望值为正的交易方法，重复做，亏小赚大，时间会给你回报。期货杠杆是把双刃剑，个人投资者在股票市场没稳定盈利之前，不要碰期货。
