别急着按金叉下单
打开任何一款炒股软件，MACD都是默认指标之一。很多人刚学技术分析时，最先记住的口诀就是“金叉买入，死叉卖出”。真金白银投进去才发现，金叉之后股价继续跌的情况比比皆是。问题不在MACD本身，在于用的人没有搞懂金叉背后的条件。
金叉是怎么形成的
MACD由三部分组成：快线（DIF）、慢线（DEA）和柱状图（MACD柱）。快线是12日指数移动平均线减去26日指数移动平均线，慢线是快线的9日指数移动平均线。快线从下向上穿越慢线，就是金叉。
这个交叉代表短期动能开始强于中期动能。听上去很合理，但市场里“短期强于中期”可能只是下跌过程中的一次反抽。价格跌了三天，第四天反弹一下，快线就能上穿慢线，金叉出现，随后价格继续原来的下跌趋势。这就是假金叉。
技巧一 用趋势方向过滤震荡
金叉在单边上涨和单边下跌行情中的意义完全不同。上涨趋势里，金叉是回调结束的信号；下跌趋势里，金叉大概率是诱多。
判断趋势不需要复杂工具。看60日均线方向就够。60日均线向上，价格在均线上方运行，此时出现的金叉值得关注。60日均线向下，价格在均线下方运行，金叉直接忽略。
股票市场里，大盘指数处于上升趋势时，个股金叉的成功率明显提高。期货市场里，主力合约的日线级别趋势向上，30分钟或60分钟的金叉才有参与价值。
有人会问，那震荡市怎么办。震荡市里金叉死叉交替出现，没有方向。识别震荡的方法很简单：布林带上下轨走平，价格在中轨附近来回穿越。这种阶段所有金叉一律放弃。
技巧二 观察柱状图的背离
金叉出现时，MACD柱状图的状态很关键。柱状图代表快线和慢线之间的距离。
一个高胜率的金叉，往往伴随着柱状图由绿转红，并且红柱逐渐放大。红柱放大说明快线加速远离慢线，上涨动能真实。金叉出现后红柱萎缩，甚至很快翻绿，说明动能不足，随时可能再次死叉。
更可靠的信号是柱状图与价格出现底背离。价格创出新低，MACD柱状图的绿柱面积反而比前一次新低时小。这说明下跌动能衰竭。随后快线向上穿越慢线形成金叉，这种金叉的含金量远高于普通金叉。
期货市场里，底背离金叉在日线级别出现后，往往对应着一波可观的反弹或反转。股票市场里，连续下跌后的底背离金叉，配合成交量放大，是中线建仓的参考信号。
技巧三 等待二次金叉确认
第一次金叉失败很常见。价格反弹后再次下跌，快线重新下穿慢线，随后又再次上穿形成第二次金叉。二次金叉的位置通常比第一次更高，说明市场在尝试筑底。
二次金叉的确认标准：第一次金叉后价格没有跌破前低，第二次金叉时价格已经站上20日均线。这个条件筛掉了大部分假信号。
有人觉得等二次金叉会错过最低点。没错，最低点确实抓不到。但交易追求的是确定性，不是买在最低。错过最低点换来的是更高的胜率，这笔账划算。
不同市场的参数调整
股票市场波动相对温和，默认参数12、26、9可以用。期货市场杠杆高、波动快，很多短线交易者会把参数调成5、13、5，让金叉更灵敏。参数越小，信号越多，假信号也越多。参数越大，信号越少，但更可靠。
做日内期货交易，看5分钟或15分钟图，参数用5、13、5。做波段交易，看60分钟或日线图，参数用12、26、9。股票中长线交易，日线图配合周线图共振，周线金叉加上日线金叉，胜率更高。
仓位管理和止损
金叉买入不是百分百赚钱。任何技术信号都有失效的时候。
金叉买入后，止损设在金叉形成前的最低点下方。价格跌破这个位置，说明金叉彻底失败，无条件离场。
仓位方面，第一次金叉轻仓试错，二次金叉加仓。底背离金叉可以直接用正常仓位。期货交易因为杠杆放大，金叉买入的仓位要比股票更轻。
一个完整的交易流程
以股票为例。打开日线图，确认60日均线向上，价格在60日均线上方。等待MACD快线在零轴上方附近向上穿越慢线，柱状图由绿转红。金叉当天收盘前买入，止损设在前低下方。如果金叉后红柱持续放大，持有。红柱开始萎缩，减仓。快线死叉慢线，清仓。
期货交易流程类似，把周期换成30分钟或60分钟，趋势参考换成更大周期的均线方向。
金叉不是圣杯
MACD金叉只是一个概率工具，它告诉你短期动能转强，但不告诉你能走多远。真正决定盈亏的是趋势方向、背离状态、二次确认和止损纪律。把这几个条件叠加起来，金叉的胜率会明显提高。单独看金叉下单，和抛硬币没有本质区别。
