OLED面板产业链里到底有哪些上市公司
很多股民一听到OLED就觉得是高科技，看不懂。其实把它拆开来看，就是一条从材料到屏幕再到各种显示模组的流水线。这条流水线上，A股和港股里藏着不少上市公司，有的赚的是辛苦钱，有的赚的是技术钱，股价表现也天差地别。
上游材料环节谁在卡位
OLED屏幕发光靠的是有机材料，这些材料蒸发到玻璃基板上才能形成像素。上游材料毛利率高，技术壁垒也高，以前基本被国外巨头垄断，现在国内公司开始突围。
奥来德做的是OLED终端材料和蒸发源设备，蒸发源是生产OLED面板的核心设备部件，这家公司在这一块有一定话语权。莱特光电主要做OLED有机发光材料，给国内面板厂供货，客户集中度比较高，京东方是它的大客户。瑞联新材做的是OLED升华前材料，算是中间体环节，跟下游面板厂的绑定也比较深。
还有一个容易被忽略的环节是PI浆料，也就是聚酰亚胺，用在柔性OLED的基板上。时代新材有涉及PI膜业务，但OLED不是它的主营。鼎龙股份在柔性显示用PI浆料上有布局，属于半导体材料延伸过来的。
这些材料公司的股价弹性大，面板厂扩产的时候它们涨得猛，面板厂砍单的时候跌得也狠。
中游面板制造谁是龙头
面板制造是整个OLED产业链里资产最重、规模最大的环节，也是股民最熟悉的。
京东方A是国内面板绝对龙头，OLED产线在成都、绵阳、重庆都有布局，柔性OLED出货量已经打进全球前列。它的股价跟面板周期高度相关，散户多、盘子大，波动相对温和。
深天马A专注中小尺寸面板，OLED业务主要用在手机和车载显示上，在车载OLED领域有一定先发优势。
TCL科技旗下TCL华星有OLED产线，但它的营收大头还是LCD，OLED是增量业务。
维信诺是A股里比较纯粹的OLED标的，主营业务就是OLED面板，没有LCD的拖累，但盈利一直是个问题，属于高弹性高风险的品种。
和辉光电在科创板上市，也是纯OLED面板公司，主攻中小尺寸，产能爬坡阶段亏损是常态。
港股那边，信利国际有OLED模组业务，但规模不大。
面板厂的核心逻辑是产能利用率和良率，良率上去了成本才能降下来，才能跟三星抢订单。
下游模组和设备配套谁在闷声发财
屏幕造出来还得切成小片、贴上驱动芯片、组装成模组，这环节技术门槛低一些，但订单跟着手机厂走，业绩确定性反而更强。
同兴达做显示模组，客户包括华为、小米这些手机厂，OLED模组占比在提升。合力泰也有显示模组业务，但之前财务出过问题，要留个心眼。
设备环节，精测电子做面板检测设备，OLED产线扩产它就能拿订单，属于卖铲子的角色。联得装备做的是模组组装设备，OLED模组线投资增加对它有利。
驱动芯片方面，中颖电子有AMOLED驱动芯片在研发，但还没形成大规模营收。韦尔股份旗下有显示驱动芯片业务，OLED驱动是其中一个方向。
股民该怎么看这条产业链
OLED板块的炒作逻辑跟面板周期、手机出货量、技术迭代绑在一起。手机厂发新机用OLED屏，产业链就嗨一波。面板厂宣布扩产，设备材料公司就涨一波。
真正要盯的是两个信号：一是国内面板厂柔性OLED良率有没有突破，良率上去了成本才能跟三星打价格战；二是手机厂有没有在中低端机型上大规模用OLED屏，渗透率提升才是实打实的增量。
OLED概念股里鱼龙混杂，有些公司只是蹭热点，OLED营收占比不到百分之五，这种票涨得快跌得也快。找那些OLED业务实实在在贡献利润的公司，耐心等面板周期回暖，比追消息追涨停靠谱得多。
