波段操作卖出为什么比买入更难
买股票的时候，很多人是凭感觉冲进去的，看到放量拉升、听到利好消息，手指一点就成交了。卖的时候反而犹豫不决，涨了想再涨一点，跌了想等反弹再走。波段操作的核心利润来自于一段明确的上涨行情，卖点把握不好，浮盈变浮亏，来回坐电梯。
股票和期货的卖出逻辑有相通的地方，也有明显的差异。股票没有杠杆，扛一扛或许能等来下一波；期货带杠杆，时间不在你这边，卖出决策必须更果断。
股票波段卖出的四个实用信号
阻力位放量滞涨
股价冲到前期密集成交区、整数关口、黄金分割位这些地方，成交量明显放大，价格却涨不动了。分时图上表现为反复冲高回落，买盘堆了很多但就是吃不掉上方的卖单。这是典型的出货信号，大资金在利用冲高的热度派发筹码。碰到这种情况，至少减掉一半仓位。
量价背离
价格创出新高，成交量反而比前一波拉升时萎缩。没有增量资金进场，靠存量博弈推上去的价格走不远。日线级别出现连续两根缩量阳线，第三根如果不能补量，卖出。
跌破短期均线
波段操作通常参考5日均线和10日均线。股价收盘跌破10日均线，并且第二天开盘半小时内收不回去，说明短期上升趋势被破坏。这个时候不要幻想均线会拐头向上，先出来观望。20日均线是波段生命线，跌破20日均线必须清仓。
板块效应消失
A股市场板块联动性很强。领涨股开始调整，跟风股纷纷回落，整个板块没有新的龙头站出来。你手里的股票即使形态还没坏，也应该跟着减仓。独木难支，板块退潮时个股很难逆势走强。
期货波段卖出的特殊考量
期货是零和博弈，你赚的钱就是别人亏的钱。卖出决策要看三个东西：持仓量、基差结构、合约临近交割的时间。
持仓量在价格上涨过程中持续增加，说明多头在主动开仓，趋势健康。价格创新高但持仓量开始下降，多头在获利平仓，空头也在离场，这种上涨接近尾声。持仓量减少比价格下跌更早发出卖出信号。
基差结构反映现货和期货的强弱关系。期货大幅升水现货，说明市场情绪过热，产业客户会进场卖出套保，压制期货价格。期货贴水现货，下跌空间有限，卖出要谨慎。
合约进入交割月前一个月，流动性开始向远月转移。近月合约的波动会变得没有规律，程序化交易和套利盘离场导致盘面经常出现急涨急跌。做波段不要等到最后交易日，提前两周换月或者平仓。
分批卖出的具体方法
不要一次全卖掉，也不要一点一点挤牙膏。把仓位分成三份。
第一份在出现第一个卖出信号时减掉，锁定部分利润，让自己心态放松。第二份在跌破关键支撑位时卖出，这时候技术形态已经走坏，不要留恋。第三份作为底仓，用移动止盈的方式跟踪，价格跌破前一根阳线的最低点就清掉。
期货因为杠杆高，分批卖出的间距要更窄。股票可以等收盘确认，期货盘中跌破关键位就要动手，等收盘可能已经打穿止损线。
卖出后的纪律
卖完之后股价继续涨，这是波段操作最难受的事情。记住一句话：卖飞不亏钱，坐电梯才亏钱。卖出的理由消失了才可以重新买回来，不要因为看到涨了就追回去。卖出的理由如果是跌破均线，重新站上均线并且放量才考虑进场。如果是板块退潮，等新的板块效应出现再找目标。
期货卖出后不要马上反手做空，等趋势确认。很多人在多头趋势里卖出后立刻开空，结果被反弹打爆。卖出只是平仓动作，开仓需要另一套完整的信号。
一个实用的卖出检查清单
每次准备卖出之前，问自己五个问题。
价格有没有到前期阻力位，成交量是否异常。
均线系统是多头排列还是开始纠缠。
期货持仓量是增是减，基差有没有突变。
同板块其他股票或者相关品种是涨是跌。
如果现在不卖，我的止损位在哪里，愿意承担多大回撤。
五个问题里有三个指向卖出，执行减仓。四个以上指向卖出，清仓。不要跟股票谈恋爱，波段操作本身就是一段一段做的，卖完这一波，等下一波。
