止损位设多少才不会被反复打脸

摘要： 止损位不是越紧越好，要看品种波动和你的进场逻辑。用ATR、支撑阻力和固定比例三种方法，把止损设在市场噪音之外，才能拿住盈利单。

做股票和期货，最让人难受的事情不是看错方向，而是看对了方向却被一个极小止损扫出去，行情随后朝你原本判断的方向一路狂奔。这个问题根源不在判断，在于止损位设置得太随意。

很多人设止损的习惯是打开交易软件，看一眼当前价格，然后往下减几个点。减多少看心情，或者看账户能亏多少。这种设法的毛病在于：市场根本不知道你的成本价和承受力，它只按照自己的波动节奏走。

正确的思路是先问自己：我为什么进这笔单子？如果是因为价格突破了一个盘整了两个月的区间，那止损就应该放在区间内部。如果是因为价格回踩到一条重要的均线，那止损就放在均线下方一个合理距离。进场逻辑被破坏的地方，才是止损该待的地方。

止损位设多少才不会被反复打脸

股票和期货的波动率差别巨大。同样是一手螺纹钢和一手茅台，每天正常晃动的幅度完全不同。用固定点数设止损，在螺纹钢上可能刚好，在茅台上一开盘就被扫。

专业交易员常用ATR这个指标。ATR叫真实波动幅度均值，它衡量的是过去一段时间里这个品种平均每天能走多远。把止损设在当前价格下方1.5倍到2倍ATR的位置，基本可以避开日常波动。市场正常呼吸不会碰到你的止损，只有真正的趋势反转才会。

这个方法的参数怎么调？做短线用14天ATR，做中长线用20天ATR。倍数方面，股票1.5倍够用，期货因为杠杆高、日内波动大，放到2倍甚至2.5倍更安全。

看图找前期低点、密集成交区、重要均线。这些位置是多空双方反复争夺过的地方，价格重新回到这里通常会有反应。把止损放在这些位置的下方一点点，而不是正好放在上面。

为什么要往下多放一点？因为很多程序化交易单和散户的止损单就挂在那些明显的位置上。你挂在支撑位上，别人也挂，结果就是价格瞬间刺穿支撑位触发所有止损，然后迅速弹回去。多往下让出0.5%到1%的空间，能避开这种猎杀。

这个最简单，也最容易被误用。固定比例的意思是每次亏损不超过账户总资金的1%到2%。注意，这里说的是账户总资金比例，不是价格比例。

一手期货合约价值可能五十万，你的账户只有十万，那开一手就已经用了五倍杠杆。这时候不能简单说价格跌2%就止损，要反过来算：账户能亏两千块，对应价格波动是多少点，那个点位才是止损位。

这个方法的核心是仓位和止损联动。仓位重，止损就必须紧。仓位轻，止损可以放宽。很多人爆仓就是因为仓位重还设宽止损，一次亏损就吃掉大半本金。

股票没有杠杆，跌了你可以拿着等，只要公司不退市，理论上还有回本机会。期货不一样，合约有到期日，杠杆会放大亏损，浮亏到一定程度会被强平。期货的止损必须更果断，不能有扛单思维。

期货夜盘和外盘联动也是要考虑的因素。你做螺纹钢，晚上外盘铁矿大跌，第二天开盘直接跳空，止损单可能以远差于预期的价格成交。这种情况下用收盘价止损比用盘中价止损更稳妥，或者干脆在重大数据公布前减仓。

设完止损就两个动作：要么价格碰到止损自动出场，要么价格朝着有利方向走，你把止损往盈亏平衡点移动。只有这两个方向，不能因为害怕被扫就手动把止损放宽。

移动止损也叫追踪止损。价格每朝着有利方向走一段，就把止损跟着往上提。提的节奏可以参考前一个波段低点，或者用ATR的倍数。这样既保护了利润，又不会因为正常回撤被过早赶下车。

连续几次被止损打掉，说明两件事：要么止损太紧，要么进场位置不好。先检查止损距离和ATR的比例关系，如果止损不到1倍ATR，那基本是在送钱。再检查进场点，是不是追在了短期高点或者杀在了短期低点。

调整方法很简单：把止损放宽到1.5倍ATR以上，同时把仓位降下来。仓位降了，止损宽了，单笔亏损金额不变，但被扫的概率大幅下降。这个交换在期货交易里尤其划算。

止损是交易的成本，不是失败的证明。接受它，优化它，才能在这个市场里活得久。