沪深300指数基金到底怎么挑
打开基金销售平台，搜沪深300，能跳出上百只产品。有ETF，有ETF联接，有增强指数，还有普通指数基金。名字都带沪深300，收益却差了不少。很多人第一反应是找收益最高的那只。这个思路本身就有问题。
指数基金的本质是复制指数。沪深300指数涨3%，基金净值涨3%左右才是正常。涨5%的，多半是增强型或者抽样复制，偏离了纯粹跟踪的初衷。挑沪深300基金，核心看三样东西：费率、规模、跟踪误差。
费率差一点，长期差很多
指数基金的管理费从0.15%到0.5%不等，托管费从0.05%到0.1%不等。别小看每年零点几个百分点的差距。假设沪深300长期年化收益6%，你持有十年，0.5%的费率吃掉的是将近一成本金带来的复利。十万块放十年，差距能到七八千。
ETF的费率通常最低，管理费加托管费能做到0.2%以内。场外联接基金因为有销售服务费，会稍微高一点。C类份额适合短期持有，A类份额适合长期。定投是长期动作，选A类。
规模太小的不要碰
规模低于两个亿的指数基金，有清盘风险。虽然清盘不是血本无归，但流程麻烦，资金会被冻结一段时间。规模低于五千万的，流动性也差。ETF场内买卖，盘口挂单稀薄，买卖价差能吃掉你的利润。
头部基金公司的沪深300ETF，规模动辄几百亿上千亿，流动性好，跟踪误差也小。大资金进出对净值的冲击小，这是小基金比不了的。
跟踪误差才是硬指标
跟踪误差衡量基金净值走势和指数走势的偏离程度。越小越好。天天基金或者基金公司官网都能查到。年化跟踪误差在2%以内的算合格，1%以内的算优秀。增强型基金不适用这个标准，它本来就要跑赢指数，但跑输的时候也更多。
普通投资者不需要费心研究增强策略，直接选低费率的普通指数基金或者ETF联接就够了。
定投沪深300到底行不行
定投的逻辑是分批买入，摊薄成本。沪深300覆盖A股市值最大、流动性最好的三百家公司，行业分布均衡，金融、消费、科技、医药都有。它不会像单只股票那样退市归零，也不会像某些行业指数那样暴涨暴跌。作为定投的底层资产，它是合格的。
但定投不是稳赚不赔的买卖。沪深300在2007年和2015年见顶后，都经历了超过两年的下跌。定投能让你在下跌中積累更多份额，前提是你得扛得住账户浮亏。很多人定投到第三个月看见亏了15%就停了，后面涨回来跟他没关系。
定投的纪律比选基金更重要
选好一只低费率、大规模、跟踪误差小的沪深300基金，设置好每月固定日期扣款，然后关掉App。定投的收益来源是波动，不是单边上涨。A股的特点是牛短熊长，大部分时间在震荡或者下跌，定投的筹码大部分是在低位收集的。等到指数回到合理估值以上，分批止盈。
止盈策略可以是目标收益率法，比如累计收益达到30%就赎回一半，剩下继续定投。也可以是估值法，看沪深300的市盈率百分位，高于70%就减少定投金额，高于90%就分批卖出。
定投频率和金额怎么定
周定投和月定投长期看收益差别不大。月定投发工资后第二天扣款，强制储蓄效果更好。金额控制在月结余的30%到50%，留足生活备用金。不要用借来的钱定投，更不要加杠杆。
沪深300定投适合有三年以上不用的闲钱、能承受20%以上浮亏的投资者。如果这笔钱明年要买房，老老实实放货币基金或者短债基金。
什么时候不适合定投沪深300
沪深300的估值处于历史高位时，比如市盈率百分位超过80%，这时候开始定投，未来两三年大概率是收集高价筹码。不是说不能投，是效率低。可以等估值回落到50%以下再开始，或者把定投金额减半。
市场极度狂热、身边从来不炒股的人开始问基金的时候，停止定投，分批赎回。市场无人问津、成交量萎缩到地量的时候，加大定投金额。这个逆向操作说起来容易做起来难，但它是定投赚钱的核心。
沪深300不是一夜暴富的工具。它是分享中国经济增长的底仓资产。选对基金，管住手，用时间换空间。
