跌停股不是洪水猛兽，但大多数确实不能碰
打开行情软件，看到一片绿油油的跌停板，很多人的第一反应是赶紧跑，第二反应是能不能抄个底。这两种反应都没错，但都太粗糙。跌停股能不能买，核心不是看它跌了多少，而是看它为什么跌，以及跌停板上的卖单是谁在挂。
一只股票跌停，背后的原因千差万别。有的是公司出了大事，厂房烧了、董事长被抓了、财报被出具无法表示意见了，这种跌停是基本面塌方，后面可能还有三个五个跌停等着，碰不得。有的是整个市场崩了，千股跌停，好公司坏公司一起被砸，这种跌停里藏着黄金。还有的是主力资金故意砸盘洗散户，跌停板上挂大卖单吓唬人，第二天低开高走把筹码收回去。分不清这三种情况，抄跌停股就是往绞肉机里伸手。
第一种可以看的跌停 大盘暴跌带崩的优质股
大盘指数当天跌了三个点以上，跌停家数超过五十家，这时候很多基本面没问题的股票也会被恐慌盘砸到跌停。这种跌停的特征很明显：公司近期没有利空公告，业绩稳定，行业逻辑没变，跌停封单不大且反复打开。
买这种跌停股的核心逻辑是赚情绪修复的钱。大盘企稳后，错杀股会率先反弹，因为卖的人只是因为恐慌，买的人知道公司没毛病。具体操作上，不要在大盘还在暴跌的当天去接飞刀，等大盘分时图出现放量拉升、跌停家数明显减少的时候再动手。挑那些跌停板被反复撬开、换手率超过百分之五的票，说明有资金在跌停价附近承接。
第二种可以看的跌停 突发利空但不伤筋动骨
公司公告了一个利空，市场第一反应是跌停，但这个利空仔细琢磨其实没那么严重。常见的情形有：大股东减持不超过百分之一、某个季度的业绩增速从百分之三十降到百分之十五、被监管出具了警示函但没有罚款也没有立案。这些利空会影响短期情绪，但不改变公司的长期赚钱能力。
判断这种跌停股能不能买，要问自己一个问题：这个利空会让公司未来三年的利润减少百分之二十以上吗？如果答案是不会，那跌停就是情绪宣泄。买点出现在跌停被打开后、股价不再创新低、分时图走出横盘震荡的时候。注意避开一种情况：利空涉及财务造假、资金占用、退市风险，这些是底线问题，跌停再多也不能碰。
第三种可以看的跌停 主力借跌停洗盘
这种跌停最迷惑人，也最考验看盘功夫。主力资金在拉升前想把不坚定的散户洗出去，会故意在某个关键位置砸出跌停，跌停板上挂出巨量卖单制造恐慌。散户看到跌停就慌，挂单卖出，主力在跌停价悄悄接走筹码。
识别这种跌停要看三个细节。跌停封单虽然大，但盘中反复打开，打开的时候成交量迅速放大。跌停当天换手率不高，说明主力没跑，跑的都是散户。跌停发生在股价相对低位或者长期横盘之后，不是连续大涨后的高位。如果一只股票在低位横盘三个月，突然一个跌停砸下来，封单很大但反复开板，第二天低开两个点后迅速翻红，大概率就是洗盘。这种跌停股可以在第二天确认企稳后介入，止损设在跌停价下方三个点。
第四种可以看的跌停 期货市场联动砸出来的坑
做股票的人很多不看期货，这是一个信息盲区。有色金属、煤炭、钢铁、化工这些周期股的股价和对应期货品种的走势高度相关。有时候期货市场夜盘大跌，第二天股票直接低开跌停，但期货那边其实已经跌到位了，股票这边反应过度。
看期货端来判断股票跌停能不能买，方法很直接。打开期货行情软件，看对应品种的主力合约。如果期货价格跌到了重要的成本支撑位，现货升水在扩大，库存数据在下降，那股票这边的跌停就是买点。反过来说，如果期货主力合约跌破关键支撑、现货贴水加深、库存累积，股票跌停就是基本面恶化的信号，碰不得。期货市场比股票市场更敏感，价格发现更快，用期货走势来辅助判断周期股跌停的性质，胜率会高很多。
第五种可以看的跌停 筹码断层后的恐慌宣泄
有些股票因为重组停牌了两个月，复牌后补跌两个跌停。这种跌停的根源是停牌期间市场整体跌了百分之十五，复牌后资金急于兑现跑路。跌停打开后，该跑的资金跑完了，股价会回到跟随大盘的正常节奏。
还有一种情况是股票被调出某个重要指数，指数基金被动卖出砸出跌停。这种卖出是机械性的，卖完了就没有了。跌停当天尾盘封单迅速减少，第二天低开高走，就是典型的被动卖出结束信号。买这种跌停股，要等被动卖出的力量衰竭，具体信号是尾盘最后半小时跌停封单明显减少，或者跌停被打开后股价不再回落。
买跌停股的三条铁律
第一条，仓位控制。买跌停股属于逆向交易，错了代价很大。单只跌停股的仓位不要超过总资金的百分之十，而且不要一次买满，分两笔进，第一笔在跌停打开时试仓，第二笔在第二天确认不创新低后加仓。
第二条，止损坚决。买跌停股买的是反弹，不是长线投资。买入后如果第二天继续跌停，或者低开低走跌破跌停价超过五个点，无条件止损。不要补仓，不要扛单，跌停股扛单的结果往往是腰斩。
第三条，看大盘脸色。大盘处于下跌趋势中，任何跌停股都不要碰，因为恐慌会传染，今天跌停的股票明天可能继续跌停。大盘企稳或者上升趋势中，跌停股的反弹才有资金接力。判断大盘企稳的信号很简单：指数站上五日线、跌停家数少于十家、成交量不再萎缩。
期货交易者做股票跌停股还有一个额外优势：期货账户的保证金监控更严格，止损纪律更强。把期货交易中的风控习惯带到股票跌停股交易里，能避开很多冲动抄底的坑。期货市场每天结算盈亏，逼着你面对亏损，这种习惯用到股票上，就不会出现死扛跌停股的现象。
跌停股里确实有黄金，但更多的是陷阱。分清楚跌停的原因，等跌停板上的恐慌盘释放完，用仓位和止损保护好自己，才有资格去捡那些被错杀的好筹码。
