为什么你总在股票里亏钱？先搞懂风险从哪里来
很多人买股票只看能涨多少，从不问会亏多少。股票风险分两种：一种是大盘跌、行业崩、公司爆雷带来的系统性风险，你换哪只股都躲不掉；另一种是你自己乱操作带来的非系统性风险，追涨杀跌、满仓单吊、不止损。防控风险不是让你不亏，而是让亏损可控、让亏损不伤筋动骨。
期货交易里有一个铁律：先算亏多少，再算赚多少。股票散户恰恰反过来，眼里只有涨停板。把期货的保证金思维搬过来，你每买一只股票，先问自己：如果明天跌停，我能不能承受？承受不了就减仓位。
仓位管理是防控风险的第一道闸门
满仓一只股，等于把命交给运气。期货交易员很少单品种超过总资金的20%，股票散户却经常一把梭。合理的股票仓位分三层：
底仓：选3到5个不同行业的龙头，每个不超过总资金的15%。行业要跨开，消费、医药、科技、金融各选一个，这样东边不亮西边亮。
机动仓：留20%到30%现金，等大盘急跌时捡便宜货。现金不是浪费，是期权，是你在暴跌时敢出手的底气。
绝对禁区：单只股票占总资金比例不超过20%。一旦超过，一个跌停就能让你一个月白干。
有人问，钱少怎么办？钱少更要分仓。一万块买三只股，每只三千，亏一只不影响另外两只。一万块全买一只，亏10%就是一千，你想翻本就得赚11%，心态一乱操作更烂。
止损不是认输，是买保险
股票没有强制平仓，很多人就死扛。期货有强平机制，反而逼着交易员认赔。散户要自己给自己设强平线。
固定比例止损：买入后亏5%到8%无条件走人。不要找理由，不要看基本面，价格已经告诉你错了。
技术位止损：跌破关键支撑位、跌破20日均线、跌破前低，任何一个触发就走。
时间止损：买入后5个交易日不涨反跌，说明逻辑没兑现，先出来再说。
止损最怕的是“再等等”。等来的往往是更大的亏损。期货里爆仓的人，都是不肯砍仓的人。股票里深套的人，也是同一个毛病。
用期货工具给股票上保险
如果你股票仓位重，又不想全卖，可以用股指期货或期权对冲。
股指期货对冲：你持有100万股票，担心大盘跌。卖出对应市值的沪深300股指期货。大盘跌了，股票亏钱，期货赚钱，两边抵消。大盘涨了，股票赚钱，期货亏钱，你少赚一点。这叫花小钱买安心。
期权保护：买入认沽期权，相当于给股票买保险。付一笔权利金，跌了行权价兜底，涨了保险作废。适合中长线持仓的股民。
注意，对冲不是让你赚钱，是让你在大跌里活下来。期货头寸要跟股票市值匹配，别过度对冲变成投机。
分散不是乱买，要跨资产跨市场
股票之间相关性太高，一起跌起来谁也跑不掉。真正的分散是跨资产：
股票和债券搭配，股债跷跷板能平滑波动。
股票和商品期货搭配，通胀来了商品涨，股票可能跌，两边对冲。
国内股票和海外资产搭配，汇率和货币政策不同步，东边亏西边补。
普通人不一定买期货，但可以买黄金ETF、国债ETF、货币基金。这些跟股票相关性低，关键时刻能救命。
杠杆是风险的放大器，散户最好别碰
期货有10倍杠杆，股票融资融券也有杠杆。杠杆不会提高你的胜率，只会放大你的情绪。赚了想加仓，亏了想翻本，最后都是爆仓。
股票里用杠杆，一个跌停可能就触及平仓线。券商可不会跟你商量，直接强平。你的股票被卖在最低点，后面涨回来跟你没关系。防控风险的第一原则：不用杠杆，不借钱炒股。
建立自己的风险检查清单
每次下单前，过一遍这几个问题：
这只股票占总资金多少？超过20%就减。
止损位设在哪里？跌破必须走。
如果大盘明天跌3%，我的组合会亏多少？亏超过5%就减仓。
有没有对冲工具可以用？仓位重就买点认沽期权。
我是不是在追涨？追涨的仓位不超过总资金10%。
把这些写下来贴在电脑前。期货交易员每天复盘风险，股票散户也可以。纪律比眼光重要，活下来比赚快钱重要。
风险防控的终极心法
股票风险防控不是让你变成胆小鬼，是让你变成寿星。期货市场有句老话：截断亏损，让利润奔跑。股票也一样。亏小钱，赚大钱，长期下来你就是赢家。
别总想着一年翻倍，先想着一年不亏。不亏，你就跑赢了80%的股民。剩下的，交给时间。
