余额宝的收益为什么越来越不够看
把钱放在余额宝，图的是方便和安全。随时随地能扫码支付，还能每天看到几毛几块的收益进账。这种体验在几年前很有吸引力。现在打开余额宝，七日年化收益率常年徘徊在百分之一点五上下。一万块钱放一年，利息不到一百五十块。一顿像样的火锅都不够。
货币基金的整体收益都在往下走。央行持续宽松，市场利率不断下行。余额宝背后的天弘余额宝货币基金，主要投向银行协议存款、短期国债、央行票据这些超低风险资产。这些资产的收益率跟着政策利率走。政策利率降了，货币基金的收益自然往下掉。
普通人需要知道一件事。余额宝的定位从来不是让你发财，它是现金管理工具。把三个月内要用的钱放进去，流动性好，不亏本金，这就够了。超过三个月的闲钱，继续趴在余额宝里，就是在让购买力被通胀慢慢吃掉。
比余额宝收益高的选项到底有哪些
想找到替代品，先看清楚自己的钱能放多久。三天后要交房租的钱，和三年不用的钱，能选择的工具完全不同。
短期零钱可以看国债逆回购
国债逆回购在股票账户里就能操作。本质上是你把钱借给别人，别人用国债做抵押。期限从一天到一百八十二天不等。月末、季末、年末资金紧张的时候，一天期逆回购的年化收益率经常冲到百分之五甚至百分之十以上。平时也有百分之二左右。比余额宝高出一截。门槛是一千元起，沪市十万起。安全性极高，有国债抵押，交易所监管。缺点是不像余额宝那么无脑，需要手动操作，资金到期后需要再手动买一次。
中期闲钱看看纯债基金
纯债基金把百分之八十以上的资产投在债券上。不碰股票。收益来源是债券利息和债券价格波动。长期年化收益率在百分之三到百分之五之间。比余额宝高出一倍以上。波动很小，偶尔会出现短期回撤，持有一年以上基本都能盈利。挑选的时候看两个指标。基金规模大于五亿，机构持有比例低于百分之九十。规模太小有清盘风险，机构占比太高容易遭遇大额赎回导致净值暴跌。
长期不动资金考虑股票和期货
股票和期货的收益天花板远高于前面几种。承担的风险也完全不同。
股票怎么替代余额宝
股票不是余额宝的简单升级版。它是另一个物种。
买股票赚两种钱。第一种是公司分红。A股有一批公司常年股息率在百分之五以上。银行、煤炭、高速公路、电力这些板块里，很多公司每年稳定把利润的一半以上分给股东。你买十万块钱的股票，一年分红五千块。余额宝给你一千五。差距是三倍多。股息率百分之五意味着二十年后分红就能收回本金，股票还在手里。
第二种钱是公司成长。一家公司利润每年增长百分之十五，股价长期也会跟着涨。你赚的是企业成长的钱。这种收益没有上限。选对了一家好公司，十年十倍不是神话。选错了，十年归零也不是吓唬人。
用股票替代余额宝，核心是选对公司。普通人可以从自己熟悉的行业入手。你做什么工作，就买那个行业里最赚钱的公司。你做医药代表，就研究医药龙头。你做汽车销售，就研究车企。别碰自己看不懂的生意。
买股票的钱必须是三年以上不用的闲钱。股票短期波动极大，一年内可能腰斩。用短期要用的钱买股票，等于赌博。
期货比股票更刺激也更危险
期货的本质是一份合约。你买卖的是未来某个时间点交割的某种商品或金融资产。原油、黄金、大豆、螺纹钢、股指，都可以做成期货合约。
期货最吸引人的地方是杠杆。你只需要交百分之十左右的保证金，就能控制价值百分之百的合约。价格涨百分之十，你的本金翻倍。价格跌百分之十，你的本金归零。这种杠杆效应让期货的收益和亏损都被急剧放大。
期货还有一个股票没有的优势。它可以做空。你觉得螺纹钢要跌，就卖出开仓。价格跌了你就赚钱。股票做空门槛高、成本高，期货做空和做多一样方便。
期货市场是零和博弈。你赚的每一分钱，都是别人亏的。股票市场长期看是正和博弈，因为上市公司整体在创造利润。期货市场不创造价值，只是转移财富。这个本质决定了期货比股票更难赚钱。
普通人碰期货，必须遵守几条铁律。第一，只用亏得起的钱。这笔钱全没了，不影响生活。第二，仓位控制在百分之二十以内。满仓期货等于自杀。第三，设好止损。期货带杠杆，不设止损，一次错误就能让你爆仓出局。第四，先做模拟盘。模拟盘稳定盈利半年以上，再拿真金白银进场。
怎么根据自己的情况做选择
钱能放多久，决定你能碰什么。
三个月内要用的钱，继续放余额宝或者买国债逆回购。别嫌收益低，流动性本身就是价值。
半年到一年不用的钱，买纯债基金。收益比余额宝高，波动小，不用天天盯着。
三年以上不用的钱，可以配置股票。从高股息率的龙头公司开始，慢慢建立自己的能力圈。别一上来就追热点、听消息。
期货只适合一种人。愿意花大量时间学习，能严格执行纪律，并且账户里有一笔亏光也不影响生活的闲钱。不满足这三个条件，远离期货。
理财的核心不是找到收益最高的产品。是找到和自己风险承受能力匹配的产品。余额宝收益低，但你晚上睡得着。股票期货收益高，但你得承受账户大幅波动的心理压力。想清楚自己是什么样的人，再决定钱往哪里放。
