止损挂单不是设完就完事 这些坑你踩过几个
做股票期货的人几乎都设过止损，可真正能把止损挂单用好的人不多。很多人以为在软件里敲个价格就万事大吉，结果行情一到，单子没成交，或者成交价跟预想差了一大截。止损挂单的注意事项，核心就一句话：你得知道你的止损单在交易所和券商那里到底是怎么工作的。
止损单和止损限价单 别傻傻分不清
股票和期货交易里，止损挂单分两种基本类型。一种叫市价止损单，价格碰到你设的触发价，系统直接扔一个市价单出去，优点是几乎一定能成交，缺点是成交价可能很离谱。另一种叫限价止损单，触发之后变成限价单挂在那里，价格不到你写的限价就不成交。
期货市场波动快，用限价止损单经常出现触发后价格瞬间跳过限价，单子晾在那儿没成交，眼睁睁看着亏损扩大。股票市场相对温和，但遇到极端行情也一样。你得根据自己的品种和策略选类型。做日内期货短线，市价止损更靠谱，接受一点滑点换确定性。做股票中长线，限价止损可以避免被瞬间插针打掉，但限价别设得太抠门。
触发价和限价之间的价差 是个技术活
用限价止损单的时候，触发价和限价之间的差距需要认真对待。触发价是你认定的止损线，限价是你愿意成交的最差价格。两者之间的价差设太小，行情稍微一冲就错过成交；设太大，等于给自己留了一个巨大的滑点空间，止损的意义就打折扣了。
期货品种的盘口厚度不一样，螺纹钢和原油的滑点特征完全不同。流动性好的合约，价差可以设紧一点，一两个最小变动价位足够。流动性差的远月合约或者小盘股票，价差得放宽，否则触发就是给别人送钱。一个实用的做法是观察平时行情波动时盘口的买卖价差，把限价设在触发价之外两到三倍日常价差的位置，既给成交留余地，又不至于失控。
流动性差的品种 止损挂单要格外小心
股票里的小盘股、期货里的非主力合约，止损挂单最容易出问题。盘口挂单薄，你一笔止损单下去可能直接把价格打穿好几个价位，成交均价远低于预期。更麻烦的是，有些品种在特定时段流动性枯竭，止损单触发后找不到对手盘，挂在那里干等。
做这类品种，止损挂单的注意事项里最重要的一条是控制仓位。仓位轻了，止损单对市场的冲击就小，滑点可控。另一个办法是拆单，把一个大止损单拆成几个小单挂在不同的触发价位上，分批出场。期货交易里还可以考虑用条件单配合对手价成交，避开限价单不成交的尴尬。
隔夜跳空 止损挂单的盲区
股票和期货都有隔夜跳空的问题。你设的止损价在收盘时看着合理，第二天开盘直接跳空低开穿过止损价，市价止损单会以开盘价附近成交，实际亏损远大于计划。限价止损单更惨，可能直接不成交。
对付跳空，止损挂单本身无能为力，得靠仓位管理和品种选择。期货交易中，隔夜持仓的止损设置要考虑涨跌停板和跳空幅度，仓位要留足缓冲。股票交易中，财报发布、重大事件前后的持仓要么减仓要么用期权对冲，别指望一个止损单能挡住所有风险。节假日前尤其要注意，国内长假外盘照常波动，开盘跳空几个点很常见，止损挂单的触发价需要提前调整。
止损挂单要定期检查 别设完就忘
很多人设完止损挂单就不管了，结果遇到券商系统维护、合约换月、股票除权除息，止损单失效了都不知道。期货合约有到期日，主力合约切换的时候原来的止损单挂在老合约上，新合约没有保护。股票除权除息后价格跳变，止损触发价没跟着调整，要么提前触发要么形同虚设。
养成习惯，每天开盘前检查一遍所有止损挂单的状态，确认触发价、限价、合约代码、有效期都正确。期货交易中，临近交割月的合约流动性会急剧下降，止损挂单要提前转移到新的主力合约上。股票交易中，遇到分红送转，手动调整止损价，别让系统自动处理的偏差把你坑了。
止损距离和仓位是一体两面
止损挂单设多远，直接决定你的仓位能开多大。期货交易有杠杆，止损距离太近会被正常波动反复触发，止损距离太远单笔亏损又扛不住。股票交易没杠杆，但个股波动率差异巨大，拿银行股的止损距离去做科技股，一天能被扫好几次。
一个实用的思路是，先确定每笔交易愿意亏多少钱，再根据品种的日常波动幅度反推止损距离，最后算出仓位。止损挂单的触发价要设在日常波动之外，给行情留出呼吸空间。期货品种用ATR指标衡量波动，股票用近二十日的平均振幅，把止损设在一点五到两倍日常波动的位置，被随机扫掉的概率会低很多。
止损挂单是交易的最后一道防线，这道防线得经得起实战检验。股票期货市场里，没有完美的止损，只有你真正理解并反复检查过的止损。挂单之前多想一步，挂完之后多看一眼，亏损可控，交易才能长久。
