中线波段操作的风险控制
很多人做中线波段，亏钱不是因为选股选错了，而是风险控制没做好。一笔交易亏掉20%，下一笔要赚25%才能回本；亏掉50%，要翻倍才能回来。风险控制不是可有可无的技巧，它是活下去的底线。
仓位管理是第一道防线
中线波段持仓周期通常几周到几个月，期间价格波动幅度不小。满仓干进去，一个10%的回撤就会让你睡不着觉，然后做出错误决策。合理的做法是分仓入场。
把计划投入某只股票或某个期货品种的资金分成三份。第一份在信号出现时建仓，第二份等价格回踩关键支撑位且企稳后再加，第三份留到趋势确认加速时追加。这样做的目的是让平均成本更贴近市场实际走势，而不是一把梭在最高点。
期货交易还要额外考虑保证金占用。仓位过重时，一个反向跳空就可能触发强平。假设账户有10万，做螺纹钢期货，一手保证金约5000元，最多不要超过3手，留足缓冲空间应对波动。
止损设置要跟波动率挂钩
固定百分比止损，比如亏5%就走，这种方法简单但不够精细。不同品种、不同时期的波动率差别很大。用ATR（平均真实波幅）来设定止损更科学。
以股票为例，如果某只股票20日ATR是1.5元，当前价格50元，可以把止损设在入场价减去2倍ATR，也就是50 - 3 = 47元。这样止损位不会因正常波动被轻易打掉。期货用同样逻辑，但要注意合约乘数。
止损一旦设定，就不能往后移。很多人亏了之后把止损往下挪，希望价格能回来，结果越亏越多。移动止损只能朝着盈利方向调整。
用支撑阻力位判断离场点
中线波段的离场分两种情况：止损离场和止盈离场。止损靠ATR，止盈靠支撑阻力。
入场前先看周线图和日线图，标出最近半年到一年的重要高点和低点。价格接近前期高点时，如果成交量没有明显放大，可以先减一半仓位。突破前高且放量，可以继续持有，把止损上移到前高下方。
期货还要关注持仓量的变化。价格上涨但持仓量下降，说明多头在离场，这时候要警惕趋势衰竭。
股票和期货的风险控制差异
股票没有杠杆，最大的风险是公司基本面恶化或者行业逻辑破坏。做中线波段股票，每季度财报出来要重新评估持仓逻辑。如果营收和利润增速连续两个季度下滑，不管价格有没有到止损位，都应该考虑离场。
期货自带杠杆，风险控制的核心是保证金管理和展期成本。临近交割月，主力合约会切换，展期时可能产生额外成本或价差损失。做中线波段的期货交易，尽量选主力合约，并且在交割月前一个月就规划好移仓。
交易计划必须提前写好
盘中临时决定是风险控制最大的敌人。每天开盘前，把当天要做的操作写下来：什么价格加仓，什么价格减仓，什么价格止损。写下来之后，盘中只执行，不思考。
一个完整的中线波段交易计划包含：入场理由、入场价位、仓位分配、止损位、第一目标位、第二目标位、移动止损规则。缺一项都不算完整。
心理层面的风险控制
连续亏损三笔之后，强制自己休息一周。这不是迷信，是防止报复性交易。中线波段的机会每个月都有，不需要抓住每一个。错过一波行情不会破产，但重仓扛单会。
盈利之后也不要立刻加大仓位。保持固定的仓位比例，让账户曲线平稳增长。
风险控制做得好，中线波段才能成为可持续的交易方式。它不是让你不亏钱，而是让你在判断错误时亏小钱，判断正确时赚大钱。
