股票买卖策略到底有哪几种？普通投资者怎么用？
很多人一进股市就懵了，看着红红绿绿的K线，听消息追涨杀跌，亏了钱也不知道为什么。股票买卖策略听起来高大上，拆开看无非就是几种底层逻辑。把这些逻辑搞明白，你就能找到适合自己的打法，不再被市场牵着鼻子走。
趋势跟踪策略
趋势跟踪的核心思想是“顺势而为”。价格往哪个方向走，你就往哪个方向做。上涨趋势里买入，下跌趋势里卖出或者做空。判断趋势的工具很多，均线、MACD、布林带都可以用。
这种策略不预测顶部和底部，只吃中间那段确定性最高的利润。趋势跟踪的优点是盈亏比高，一旦抓住大行情，赚一次能顶好几次小亏损。缺点也很明显，震荡市里会反复被打脸，连续小亏让人心态崩溃。
用趋势跟踪的人必须接受一个事实：胜率可能不到四成，但赚的时候赚大钱，亏的时候亏小钱。纪律比技术更重要，止损必须严格执行，不能因为不甘心而死扛。
均值回归策略
均值回归的逻辑是“涨多了会跌，跌多了会涨”。价格偏离均值太远，早晚要回归。这个策略在震荡市里特别好用，高抛低吸，来回赚钱。
判断均值可以用移动平均线、布林带通道或者RSI指标。价格跌破下轨买入，涨破上轨卖出。听起来简单，做起来难。难点在于判断“偏离多少才算足够远”，以及“均值本身会不会移动”。
均值回归最大的风险是遇到单边趋势。你以为跌到底了抄进去，结果它继续跌，一路抄底一路套。用这个策略必须设好止损，并且不要在强趋势品种上逆势操作。
价值投资策略
价值投资不看K线，看的是公司基本面。市盈率、市净率、ROE、现金流、护城河，这些才是重点。核心思想是“用五毛钱买一块钱的东西”，价格低于内在价值时买入，等到价格回归价值时卖出。
这个策略的持有周期通常很长，几个月到几年都有可能。好处是不用天天盯盘，心理压力小。坏处是考验研究能力和耐心，而且市场情绪可能长期不理性，低估的股票可以一直低估。
价值投资需要独立思考，不能随大流。别人恐慌的时候你敢不敢买，别人狂热的时候你舍不舍得卖，这才是真正的考验。
量化对冲策略
量化对冲靠的是数学模型和计算机程序，不靠人脑判断。策略写成代码，由机器自动执行。常见的有统计套利、多因子选股、高频交易。
量化策略的优势是纪律性强，不受情绪影响，而且可以同时监控几千只股票。劣势是模型可能失效，市场风格一变，过去赚钱的因子突然就不灵了。量化交易还需要一定的技术和资金门槛，普通散户直接参与难度较大。
期货市场里量化对冲用得更多，因为期货可以双向交易，做多做空都方便。商品期货的跨期套利、跨品种套利，很多都是程序化在跑。
套利策略
套利赚的是价差，不是方向。同一个东西在不同市场卖不同价格，或者相关品种之间价差偏离正常范围，套利者就同时买入便宜的、卖出贵的，等价差回归后平仓。
股票市场的套利机会包括ETF套利、可转债套利、打新套利。期货市场的套利包括期现套利、跨期套利、跨市套利。套利的机会通常很短暂，需要速度快、成本低。
套利看起来稳赚，实际也有风险。价差可能继续扩大，资金可能被占用，交易成本可能吃掉利润。流动性差的品种，想平仓的时候不一定能平掉。
策略没有好坏，只有适不适合
每种策略都有赚钱的时候，也都有亏钱的时候。趋势跟踪怕震荡，均值回归怕趋势，价值投资怕长期不回归，量化怕模型失效，套利怕价差不收敛。
选择策略之前先想清楚三件事：你的资金能放多久，你能承受多大回撤，你每天有多少时间盯盘。短线选手适合趋势跟踪和均值回归，上班族适合价值投资和定投，有编程能力的可以尝试量化，有渠道和速度优势的可以做套利。
最忌讳的是今天用趋势策略，明天看别人价值投资赚钱又换过去，换来换去哪个都没吃透。把一个策略研究透，坚持执行，该止损止损，该止盈止盈，长期下来才能稳定盈利。
