散户买股票前先搞懂三件事
很多人一进股市就急着下单，生怕错过发财机会。结果买啥啥跌，卖啥啥涨。问题出在没搞懂股票到底是啥。
股票就是一家公司的一小块所有权。你买了某家公司的股票，就成了它的迷你股东。公司赚钱，你分红利；公司亏钱，股价下跌。买股票不是买彩票，是在投资生意。
第一件事：看公司靠什么赚钱。打开股票软件按F10，找到主营业务和利润构成。一家卖白酒的公司突然说要做芯片，这种转型九成是坑。专注主业的公司更靠谱。
第二件事：看公司赚不赚钱。看营收和净利润。连续三年营收增长低于5%，净利润忽正忽负，这种公司直接跳过。毛利率低于20%说明产品没竞争力。
第三件事：看公司欠不欠钱。资产负债表里的有息负债不能超过净利润的3倍。经营现金流净额要大于净利润，否则赚的是白条。
什么时候买什么时候卖
买股票不是看它跌了多少，而是看它值多少钱。市盈率PE等于股价除以每股收益。一家公司过去五年PE在15到25之间波动，现在PE只有10，那叫便宜。现在PE高达50，那叫泡沫。
市净率PB等于股价除以每股净资产。银行地产股看PB更准。PB低于1说明股价比公司账面净资产还低，要么是机会要么是陷阱。要看资产质量。
股息率等于每股分红除以股价。股息率超过5%且连续五年分红，这样的股票拿着比存银行强。
卖出的理由只有三个：公司基本面变坏了，估值太贵了，找到更好的标的了。股价跌了不是卖出理由，股价涨了也不是持有理由。
散户最常见的亏钱操作
满仓一只股票。把全部家当押在一只股票上，一个跌停就慌，两个跌停就割肉。分散到三到五只不同行业的股票，单只仓位不超过三成。
追涨杀跌。看到涨停板就冲进去，看到跌停板就割出来。这正是主力资金最喜欢的对手盘。买在分歧，卖在一致。缩量回调时买，放量大涨时卖。
不止损。亏了10%想等回本，亏了30%装死，亏了50%删软件。买之前就要定好止损位，比如跌破买入价的8%无条件卖出。止损是保险，不是认输。
频繁交易。今天买明天卖，光手续费和印花税一年就吃掉本金的10%。做短线需要极高的盘感和纪律，散户不具备这个条件。至少以周为单位持股。
买卖操作的具体步骤
选股。用选股器筛出连续三年ROE大于15%、毛利率大于30%、负债率小于50%的公司。放进自选股观察一个月。
估值。给每只股票算一个合理价位。用PE法：取过去五年PE中位数乘以每股收益。比如中位数20倍，每股收益1元，合理价20元。打七折就是14元买入价。
建仓。分三批买。第一批在合理价七折时买入计划仓位的30%。如果继续跌10%，买第二批30%。再跌10%，买最后40%。涨上去了就不追。
卖出。设两个条件：盈利超过50%减仓一半，盈利超过100%清仓。或者估值回到合理价以上减仓，超过合理价30%清仓。
风控。每笔交易最大亏损不超过总资金的2%。比如10万本金，单笔止损2000元。如果买入价20元，止损价18元，每股亏2元，最多买1000股。
期货比股票更凶险
股票最多亏完本金，期货会穿仓倒欠钱。期货是保证金交易，10倍杠杆意味着价格反向波动10%你就爆仓。
散户做期货必须遵守三条铁律。第一，仓位不超过总资金的20%。第二，每笔交易必设止损，且止损额不超过保证金的10%。第三，只做主力合约，不碰临近交割的合约。
期货交易看的是供需和基差。现货价格高于期货价格叫现货升水，说明现货紧张，期货易涨难跌。现货低于期货叫期货升水，说明市场预期悲观。
做多选择现货升水的品种，做空选择期货升水的品种。同时关注库存数据。库存持续下降，价格易涨。库存持续累积，价格易跌。
管住手比什么都重要
股市里七亏二平一赚是铁律。你想成为那个一，就要做大多数人做不到的事。
大多数人每天看盘四小时，你每周看一次。大多数人听消息买股票，你只看财报。大多数人亏了死扛，你严格止损。大多数人赚了就跑，你让利润奔跑。
交易计划写在纸上，贴电脑前面。买什么，买多少，什么价格买，什么价格卖，全部提前定好。盘中只执行，不思考。
市场永远有机会，本金只有一次。活着，比赚快钱重要一万倍。
