市价委托不是“闭眼买” 六种类型各有各的脾气
很多散户下单时看到“市价委托”四个字，以为就是把单子扔出去，交易所自动帮你撮合，省心省力。真到成交回报出来，价格可能比下单价差出一大截，尤其在流动性不好的股票上，滑点能吃掉好几天的利润。市价委托在A股市场并不是单一选项，它下面分了好几种类型，每一种对成交价格、成交速度和未成交部分的处理方式都不一样。搞不清楚这些区别，市价委托就成了一个盲盒。
对手方最优价格委托 成交最快但价格最不可控
对手方最优价格委托，意思是你的买单会以卖方当前报出的最低价格成交，卖单则以买方当前报出的最高价格成交。听起来很合理，谁的价格最优就先跟谁成交。问题在于，这个“最优价格”只保证你成交的第一笔是最优价，后面如果数量没吃完，会继续往对手方的第二档、第三档价格去吃。挂单量大的时候，成交均价会被一路推高或压低。
这种委托类型适合流动性极好的大盘股，盘口挂单厚实，吃几档价格影响不大。小盘股或者冷门股用这个类型，盘口上可能只有几手挂单，一个稍大的市价单就能把价格打出好几个价位。成交回报一看，买贵了三个点，卖便宜了三个点，这种事在尾盘流动性变薄的时候尤其常见。
本方最优价格委托 被动等待成交的市价单
本方最优价格委托，下买单时以买方当前最高报价挂单，下卖单时以卖方当前最低报价挂单。这本质上是一个限价单，价格取的是同方向最优报价。它不会主动去扫对手方的挂单，而是排在本方队列里等别人来成交。
这种类型适合不着急成交、想赚取买卖价差的人。流动性好的股票，本方最优价格通常离对手方最优价格只差一个最小变动价位，成交概率不低。流动性差的股票，本方最优价格可能长时间无人问津，单子挂在上面半天不动。用这个类型要盯盘，发现排队位置靠后或者盘口变化，该撤单就得撤单。
最优五档即时成交剩余撤销 吃五档不追高
最优五档即时成交剩余撤销，指的是你的委托单在对手方最优五个价位内即时成交，五个价位吃完还有剩余，剩余部分自动撤销，不会继续往第六档、第七档去扫。这个类型给了一个价格保护边界，最多吃到对手方第五档的价格。
五档的深度在多数股票上够用了，成交均价相对可控。盘口薄的时候，五档之外可能还有大量隐藏挂单，五档内成交不了的部分撤掉，不会把价格打飞。喜欢用市价单又担心滑点的人，这个类型比对手方最优价格委托更稳妥。撤单的剩余部分需要重新下单，行情快的时候手动补单可能跟不上。
最优五档即时成交剩余转限价 吃五档剩下的挂单等
最优五档即时成交剩余转限价，前半段和上一个类型一样，在对手方最优五档内即时成交，不同之处在于剩余未成交部分不会撤销，而是自动转成以第五档价格为限价的挂单，留在盘口排队。
这个类型兼顾了即时成交和被动等待。五档内能成交的先成交，成交不了的挂在那里等价格波动回来。好处是不用重新下单，坏处是转成限价单之后，如果行情单边走，这个挂单可能长时间不成交，占用资金或持仓额度。用这个类型要清楚，转限价之后就不是市价单了，成交与否取决于后续行情。
即时成交剩余撤销 能成多少成多少
即时成交剩余撤销，委托单进入交易系统后，能成交的部分立刻成交，不能成交的部分立刻撤销。它不限定吃几档，对手方有多少挂单就吃多少，吃完为止，剩余撤销。这个类型的成交速度极快，适合对成交确定性要求高、对价格容忍度也高的场景。
盘口挂单薄的时候，这个类型可能只成交很少一部分，剩余全部撤掉。挂单厚的股票，成交均价可能偏离下单价较远。用这个类型之前，最好看一眼盘口的挂单总量，心里有个预期，别指望一个市价单能把大单全部吃完。
全额成交或撤销 要么全成要么全不成
全额成交或撤销，要求委托单必须全部成交，否则整笔撤销。这个类型对成交量的要求最严格，盘口挂单不够的时候，单子根本不会成交。它适合对成交数量有硬性要求的机构调仓或者套利交易，散户用得少。
用这个类型要特别注意，盘口挂单是动态变化的，下单瞬间挂单量够，等你单子进去可能已经被别人吃掉一部分，导致全额成交失败，整笔撤销。撤了之后重新下单，价格可能已经变了。流动性好的股票成功率较高，流动性差的股票失败率不低。
选哪种类型 看股票看行情看目的
六种市价委托类型没有绝对的好坏，关键看用在什么股票上、什么时间用、目的是什么。流动性好的大盘股，对手方最优价格委托和即时成交剩余撤销都能用，滑点相对可控。流动性差的小盘股，最优五档即时成交剩余撤销更安全，至少吃五档就停。不着急成交想赚价差的，本方最优价格委托可以试。对成交量有硬性要求的，全额成交或撤销是唯一选择。
下单之前花几秒钟看一眼盘口挂单厚度，比选什么委托类型都重要。盘口挂单稀薄的时候，任何市价委托类型都可能产生较大滑点。市价委托的核心矛盾永远是成交速度和成交价格之间的取舍，选类型就是在选你愿意为速度付出多少价格代价。
期货市场的市价委托逻辑和股票类似，但期货没有“最优五档”这种限定档位的类型，国内商品期货的市价委托通常直接跟对手方最优价格撮合，部分品种支持FAK（即时成交剩余撤销）和FOK（全额成交或撤销）。期货有杠杆，滑点对保证金的影响被放大，用市价单更要谨慎。股指期货的流动性好，市价单滑点小，商品期货远月合约流动性差，市价单容易吃出大价差。做期货交易，盘口深度和委托类型的匹配比股票更关键。
