80后基金经理“老鼠仓”被罚，真的未利用基金抬轿子且无收益吗？

“老鼠仓”事件主角与经过

主角王宇恒的情况

80后基金经理王宇恒进入了大众视野，他于2015年5月20日入职某基金公司。在2022年5月28日至去年12月27日担任基金经理期间，负责基金投资指令下达等工作，能够知悉诸多未公开信息。他与嘉实基金前基金经理王宇恒信息高度重合，但嘉实基金未证实二者为同一人。

事件的发生过程

王宇恒与张某关系密切且联络频繁。自2019年相识后，在2020年至2023年11月2日，他们通过微信等交流行业、技术、公司基本面和个股等信息，还有投资合作和资金换汇行为。2022年5月28日至去年11月2日，王宇恒明示、暗示张某交易7只股票，致交易趋同。

王宇恒的申辩与证监局的判定

王宇恒的申辩理由

在听证会上，王宇恒提出诸多申辩理由。他称主观无利用基金“抬轿子”目的，客观无收益，与利用未公开信息交易有本质区别。聊天是职务需要为基金增值，聊天内容是推测性观点不属于未公开信息，张某能独立决策，处罚过重。

证监局的判定依据

天津证监局则认为王宇恒知悉未公开信息，利用其分析推荐股票，明示暗示张某交易，二者行为有因果关系。张某账户趋同比例在王宇恒任职期间显著提高，案涉股票的相关时间存在关联性，不影响违法事实认定。

多起“老鼠仓”事件的呈现

其他“老鼠仓”案例情况

今年公募领域多起“老鼠仓”浮出水面。上海证监局披露的某公募首席交易员“老鼠仓”案例，犯案时间为2021年3月至去年7月。四川证监局11月披露的前公募副总到去年8月底，此次王宇恒事件持续到去年11月，并非陈年案例。

事件背后的原因

尽管早有规定禁止“老鼠仓”行为，如2021年8月基金业协会发布的相关指南明确亮红灯，但仍有从业者铤而走险。部分从业者法律和合规意识薄弱，心存侥幸。基金公司虽有培训和监控，监管部门也会进行多方面监控，但仍难以杜绝。

公募领域的“老鼠仓”事件不断被曝光，反映出行业在监管和从业者自律方面仍需不断加强。从业者应增强法律意识，基金管理人要健全防控机制，监管部门持续加强监督，这样才能维护金融市场的健康稳定发展。

相关问答

王宇恒为什么会被天津证监局处罚？

因为他在2022年5月28日至去年11月2日期间，利用未公开信息明示、暗示张某交易7只股票，致使交易趋同，违反相关规定。

王宇恒与嘉实基金前基金经理王宇恒是否为同一人？

目前尚未确定，二者履历高度重合，但第一财经向嘉实基金核实截至发稿未获证实。

王宇恒在听证会上提出了哪些申辩理由？

他称主观无利用基金抬轿子目的、客观无收益、聊天为职务需要、聊天内容非未公开信息、张某能独立决策、处罚过重等。

天津证监局是如何判定王宇恒违法的？

证监局认为他知悉未公开信息并利用，他的明示暗示与张某交易有因果关系，张某账户趋同比例显著提高等证明其违法。

今年公募领域还有哪些“老鼠仓”案例？

上海证监局披露某公募首席交易员的案例，犯案时间为2021年3月至去年7月；四川证监局11月披露前公募副总的案例到去年8月底等。

为什么有规定还会出现“老鼠仓”现象？

部分从业者法律和合规意识薄弱，心存侥幸，尽管基金公司和监管部门有监控措施，但仍难以完全杜绝。