AI驱动下，算力产业链公司为何能迎来“大丰收”？

AI驱动下算力产业链的整体发展

产业链上市公司的良好表现

在全球人工智能浪潮与国内算力基建加速部署的双轮驱动下，A股算力产业链上市公司迎来高光时刻。众多公司披露三季报，多数实现盈利。在147家相关公司中，143家披露三季报，118家前三季度盈利，占比超八成，32家利润倍增。这充分显示出该产业链在当下市场环境中的强大活力。

细分产业链的业绩亮点

细分产业链中，服务器、PCB及光模块等AI算力基础设施公司业绩突出。工业富联成为行业“盈利王”，前三季度归母净利润可观且同比大幅增长。中际旭创盈利水平居第二，业绩增速亮眼。寒武纪、生益电子等公司也实现归母净利润同比倍增，展现出细分领域的良好发展态势。

算力硬件龙头的业绩创新

服务器板块的增长情况

算力需求激增，服务器板块成为业绩增长“主力军”。全球AI服务器代工龙头工业富联第三季度业绩显著增长，营业收入和归母净利润同比大幅提升，云计算业务增长超75%。国内服务器头部厂商紫光股份前三季度营收增长，主要受益于控股子公司业务规模扩张，国内外业务均有良好表现。

芯片企业的亮眼成绩

国产GPU龙头寒武纪和海光信息表现出色。寒武纪今年增长强劲，归母净利润同比扭亏为盈，营业收入大幅增加。海光信息前三季度总营业收入和归母净利润同比增长，主要得益于与整机厂商等的深化合作以及市场版图的扩展。

光模块行业的需求爆发

中际旭创的业绩增长

得益于AI算力需求增长，光模块行业公司经历良性循环。中际旭创前三季度营业收入和归母净利润同比大幅增长，第三季度增长更为显著。其业绩增长核心驱动力是算力基础设施建设和资本开支增加，高端产品线放量，且看好明后年行业需求。

新易盛的市场表现

新易盛相关负责人称行业今年四季度及明年高景气，前三季度800G及以上产品占比提升，1.6T产品将持续放量。三季报显示其营收和净利润同比大幅增长，第三季度表现同样出色，展现出良好的市场发展趋势。

PCB行业的发展机遇

胜宏科技的强劲增长

PCB行业受AI数据中心建设需求拉动，多家企业营收、净利双增。胜宏科技第三季度营收和净利润同比大幅增长，前三季度表现也十分突出。公司订单供不应求，尤其在AI服务器用高多层板、HDI板领域需求强劲，新产能释放和高毛利订单将进一步提升毛利率。

生益电子的显著进步

生益电子前三季度营业收入和归母净利润同比大幅增长，第三季度增长更为显著。公司高附加值产品占比提升，巩固了在中高端市场的竞争优势。行业加速向高端化演进，具备优势的厂商有望获结构性红利，行业集中度或进一步提升。

相关问答

A股算力产业链上市公司整体表现如何？

多数公司表现良好。147家相关公司中143家披露三季报，118家前三季度盈利，占比超八成，32家利润倍增，展现出强大活力。

工业富联在服务器板块业绩增长原因是什么？

主要受益于超大规模数据中心用AI机柜产品的规模交付，以及AI算力需求的持续旺盛，推动其营收和利润增长。

寒武纪今年业绩为何能扭亏为盈？

寒武纪持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，报告期内收入较上年同期大幅增长，从而实现归母净利润扭亏为盈。

中际旭创业绩增长的核心驱动力是什么？

算力基础设施建设和资本开支的增加是核心驱动力，尤其体现在800G等高端产品线的放量，符合市场需求扩张趋势。

胜宏科技在PCB行业的发展优势有哪些？

胜宏科技订单供不应求，在AI服务器用高多层板、HDI板领域需求强劲，新产能释放及高毛利订单占比提升将带来优势。

AI对PCB行业发展有何影响？

AI服务器驱动PCB高端化，行业向高层数、高精度、高集成度发展，技术与资本门槛提升，行业集中度或进一步提升。