AI如何推动EUV需求扩张，存储为何会成为下一增长引擎？

AI推动EUV需求持续扩张

产能扩张进展顺利

阿斯麦目前EUV产能扩张按计划推进，2026年和2027年扩产平稳。因光学系统等环节稳定、生产周期优化及规划成熟，本轮扩产比以往更顺利。

出货量预期提升

阿斯麦管理层称今年EUV设备出货量超60台，2027年有望超80台。且对未来两年订单和交付情况有较高可见度，AI产业发展或带来新需求周期。

CPU正成为AI时代新的受益者

CPU重要性提升

过去AI投资常与GPU需求划等号，如今随着AI工作负载复杂化，CPU重要性明显提高。因其承担关键功能，需求增长可能超GPU。

客户结构更均衡

阿斯麦认为先进逻辑和晶圆代工市场正变均衡，三星等厂商推动逻辑芯片与存储芯片整合，为先进制程带来新需求，阿斯麦增长基础更广泛。

存储行业需求能见度明显改善

需求规划透明度提升

存储和逻辑客户对长期需求规划更透明，更多客户提供长期预测、提前下单且愿支付预付款锁定产能，这对设备供应商意义重大。

降低扩产风险

过去半导体行业周期波动源于需求不透明等，如今客户与阿斯麦合作深入，提高了订单可见度，降低扩产执行风险，支撑未来增长。

High-NAEUV或率先在存储领域落地

存储行业采用门槛低

市场预计High-NAEUV先在先进逻辑工艺大规模应用，阿斯麦认为存储行业采用门槛更低，DRAM制造只需替换部分掩模层。

存储客户态度积极

存储客户对EUV态度转积极，认识到其能改善生产效率等。高盛预计未来几年DRAM制造中EUV层数将增长，存储或成EUV需求增长重要来源。

阿斯麦在AI推动下，EUV产能扩张顺利，客户需求能见度提升。CPU重要性增加，存储行业需求规划更透明，High-NAEUV或率先在存储领域落地，这些因素共同为阿斯麦的发展提供了有力支撑，也影响着半导体行业的格局。

相关问答

阿斯麦EUV产能扩张情况如何？

进展顺利，2026年和2027年扩产计划按预期推进，因关键供应链环节稳定、生产周期优化等，本轮扩产更平稳。

阿斯麦对今年及2027年EUV设备出货量有何预期？

今年出货量将超60台，2027年有望提升至80台以上，且对未来两年订单和交付情况有较高可见度。

为什么说CPU在AI时代重要性提升？

随着AI工作负载复杂化，CPU承担任务调度等关键功能，需求增长可能超GPU，所以重要性明显提高。

存储行业需求能见度有哪些改善？

存储和逻辑客户对长期需求规划更透明，提供长期预测、提前下单且愿付预付款锁定产能，降低供应商扩产风险。

High-NAEUV为何可能率先在存储领域落地？

DRAM制造只需替换部分掩模层，存储行业采用门槛低，且存储客户态度积极，未来EUV层数有望增长。

阿斯麦客户结构发生了什么变化？

先进逻辑和晶圆代工市场更均衡，三星等推动整合带来新需求，阿斯麦增长不再过度依赖少数客户。