AI如何推动NAND市场发生结构性变革？

NAND市场变革初现

业绩超预期

美东时间周四盘后，闪迪公布最新财报，营收与盈利双超预期，毛利率大幅提升，推动股价盘后飙升17%。公司高管强调，AI正推动NAND市场经历结构性变革，将降低业务周期性，创造更高长期回报。

数据中心成增长核心

2026年数据中心有望成NAND最大市场，AI基础设施扩张推动单部署NAND容量大幅提升，预计数据中心NAND艾字节增长达60%以上。闪迪在数据中心业务增长显著，PCIeGen5高性能TLC硬盘已在超大规模服务商完成认证，BiCS8TLC解决方案也将跟进。

全终端需求升级

边缘计算需求增长

边缘计算因AI功能升级推动存储配置高端化，需求显著超过供应。闪迪与关键边缘计算客户合作，优先满足核心业务需求，优化产品组合。在消费级市场，产品结构向高端倾斜，推出的闪迪ExtremeFit系列闪存盘为客户扩展存储容量提供便捷方式。

消费级市场亮点多

闪迪在消费级市场成果丰硕，与全球知名品牌扩大授权合作，推出的闪迪绘儿乐USB-C闪存盘及国际足联世界杯系列产品全面落地。在2026年国际消费电子展上，推出闪迪Optimus系列产品，重塑品牌架构，强化性能领先地位。

性能要求与市场现状

性能要求提高

AI架构对NAND的带宽、IOPS、延迟提出更高要求，高带宽闪存、高IOPS企业级SSD成为研发重点，NAND从通用存储转向AI架构核心组件。闪迪代号为“Stargate”的BiCS8QLC存储级产品正与超大规模服务商推进认证工作，未来将为数据中心业务增长助力。

供应短缺与定价转变

AI驱动的需求增长远超行业产能扩张速度，2026年后供需缺口仍将扩大。NAND定价逻辑将从“季度拍卖式定价”转向价值驱动定价，各细分市场价格同步上涨，推动毛利率结构性提升，目标达65%-67%。

长期协议与市场展望

长期协议保障供需

闪迪将与客户推进多年期供应协议，明确供应、定价与份额承诺，已签署含预付款条款的LTA，多个协议在推进中，保障供需稳定性。通过与客户建立长期合作关系，闪迪能够更好地规划产能，满足市场需求。

市场前景乐观

AI带来的长期刚性需求，叠加多年期供应协议，将降低NAND行业传统周期性波动，行业向更具稳定性、高回报率的结构转型。闪迪将继续专注于BiCS8技术的平稳过渡，支持长期平均位元增长处于中高teens水平，全力满足客户需求，确保盈利能力支撑研发和资本投入。

相关问答

AI如何推动NAND市场需求增长？

AI基础设施扩张，尤其推理环节，使数据中心对NAND需求大增，2026年预计艾字节增长超60%。边缘计算因AI功能升级，存储需求提升，消费级市场也因AI向高价值产品倾斜。

NAND市场供应短缺情况如何？

AI驱动需求增长远超产能扩张，2026年后供需缺口扩大，工厂满负荷生产，新建晶圆厂周期长，短缺态势将持续。

闪迪在数据中心业务有哪些进展？

闪迪在数据中心处于AI基础设施扩张核心，PCIeGen5高性能TLC硬盘完成认证，BiCS8TLC解决方案将跟进，代号“Stargate”的BiCS8QLC存储级产品推进认证工作。

长期协议对闪迪有何意义？

长期协议可保障供需稳定性，使闪迪与客户建立更紧密合作，明确供应、定价与份额承诺，有助于公司合理规划产能，适应市场变化。

NAND定价逻辑发生了怎样的转变？

NAND从“季度拍卖式定价”转向价值驱动定价，各细分市场价格同步上涨，叠加产品结构升级，推动毛利率结构性提升，目标达65%-67%。

闪迪在消费级市场有哪些创新举措？

闪迪推出闪迪ExtremeFit系列闪存盘，这是最小巧的大容量USB-C闪存盘，为客户提供便捷存储扩展方式。还与全球知名品牌扩大授权合作，如绘儿乐、国际足联等，推出相关产品。