半导体温和复苏下，国产晶圆代工厂如何应对“在地化”及扩产挑战？

半导体的温和复苏态势

多种需求带动复苏

消费电子的复苏为半导体行业注入了活力。随着人们对智能手机、平板电脑等设备的需求回升，对半导体芯片的需求也相应增加。新能源汽车的发展同样功不可没，汽车的电子化程度越来越高，从动力系统到车载娱乐系统都离不开半导体芯片。人工智能应用的兴起更是带来了新的需求，无论是数据中心的运算还是智能设备的交互都需要大量的芯片支持。这些不同领域的需求共同促使半导体行业步入温和复苏阶段。

库存状况的改善

之前下游客户的库存过剩一直是半导体行业发展的一个阻碍。而如今，这种情况已经告一段落。库存水平逐渐恢复到健康状态，这使得半导体的生产和销售能够更加顺畅地进行。企业不再需要担心库存积压带来的成本和市场风险，从而能够更加积极地投入到生产和市场拓展中。

“在地化”模式的兴起与影响

国内订单与产能利用率提升

国内的晶圆代工厂接到的订单不断增加，很多订单都来自国内客户。像深圳的头部晶圆代工厂商，产能利用率自去年第三季度显著提升。即使在春节放假期间，在岗工程师的工作强度也很大。这表明国内的需求非常旺盛，国内市场成为了晶圆代工厂重要的业务来源。

国际大厂的国内业务增长

中芯国际在2024年取得了显著的成绩，首次超越联电与格芯成为全球第二大晶圆代工厂。其在中国地区的销售收入同比增长34%，占比达到85%。华虹公司的业绩也很亮眼，第四季度销售收入环比增长，来自中国地区的销售收入同比提高，占比也达到较高水平。这显示出国际大厂在国内的业务增长迅速，“在地化”模式对企业的业绩增长起到了积极的推动作用。

国际合作与“在地化”战略

华虹公司与欧洲厂商开展了积极的供应链合作。例如与意法半导体建立合作关系，共同推进40nm微控制器单元的代工业务。欧洲企业推行“ChinaforChina”战略，选择与华虹公司合作是因为其在中国特色技术和成熟制程领域的声誉，以及产品向高端市场迈进的趋势。这种国际合作是“在地化”战略的一种体现，既有助于国内企业拓展业务，也满足了国际企业在中国市场的需求。

扩产带来的压力与应对

扩产情况及产能占比变化

在新冠疫情期间“缺芯涨价”和供应链安全的推动下，国产晶圆代工厂商进行了密集扩产。预估到2025年底，大陆晶圆代工厂成熟制程产能在前十大业者的占比将突破25%，新产能主要集中在28/22nm。全球半导体制造产能也在不断增长，中国新增晶圆厂数量较多，产能也有所增加。

折旧与价格压力

新增产能带来了折旧和价格压力。中芯国际新增产能后面临着产品价格的挑战，尽管通过一些措施对冲了部分压力，但仍面临价格下降的趋势。华虹公司新厂投产带来了折旧金额的增加，影响了毛利率。整个行业成熟制程价格将继续承受压力，不过国产晶圆代工厂有望通过强硬的价格态度部分抵消下跌压力。

企业的应对策略

中芯国际将趋于谨慎扩产，放缓资本开支，通过提高产能利用率和丰富产品组合来对抗折旧和周期。华虹公司则希望通过产品组合的调整来优化平均售价并改善毛利，目标是提升整体毛利率。企业通过不同的策略来应对扩产带来的压力，以在半导体行业的发展中保持竞争力。

半导体行业在温和复苏的过程中，国产晶圆代工厂既有“在地化”带来的机遇，也有扩产带来的挑战。企业需要在把握机遇的积极应对挑战，以实现自身的持续发展。

相关问答

半导体行业是如何步入温和复苏的？

主要是下游客户库存过剩结束，同时消费电子复苏、新能源汽车和人工智能应用需求释放，带动了半导体行业步入温和复苏阶段。

国产晶圆代工厂的“在地化”模式体现在哪些方面？

体现在国内订单增多、产能利用率提升，像中芯国际和华虹公司在中国地区销售收入占比增加，还体现在国际合作上，如华虹公司与欧洲厂商的合作。

扩产给国产晶圆代工厂带来了哪些压力？

带来了折旧和价格压力。新增产能的折旧影响企业的成本和毛利率，同时产能增加导致市场竞争加剧，成熟制程价格承受压力难以涨价。

中芯国际如何应对扩产带来的价格压力？

中芯国际不会主动降价，必要时和战略客户直面价格竞争。通过提高产能利用率和丰富产品组合，对抗折旧和周期，来应对价格压力。

华虹公司对2025年毛利率有何目标？

华虹公司希望8英寸产线毛利率回到较高水平，新建成的12英寸产线虽然有折旧压力，但目标是整体毛利率提升至接近20%水平。

人工智能对国产晶圆代工厂有什么影响？

人工智能的发展为成熟制程工艺带来新机遇，虽然其核心芯片多为先进制程，但配套和应用产品需求强劲，使没有先进制程的代工厂也有望间接受益。