半导体行业景气度为何有望维持较好水平？

半导体行业销售额增长情况

全球半导体销售额增长

全球半导体销售额呈现出积极的增长态势。8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，这一增长幅度表明全球半导体市场在不断扩大。1-8月累计销售额为3374亿美元，同比增长18.2%，这一持续的增长体现了市场的活力。在全球科技发展需求不断增加的背景下，半导体作为重要的基础组件，其销售额的增长反映了行业的向好趋势。

中国半导体销售额增长

中国半导体销售额增长更为显著。8月实现166亿美元，同比增长27.5%，1-8月累计实现1190亿美元，同比增长25.1%。中国在半导体市场中占据着重要的地位，其销售额增速高于全球水平。这不仅体现了中国国内市场对半导体的强劲需求，也反映出中国半导体产业在低基数下温和复苏，并且在AI、新能源汽车等新兴需求拉动下蓬勃发展。

半导体板块的增长情况

2024年整体增长

2024年一季度到三季度，半导体行业相关上市公司的营业总收入和归母净利润都有显著增长。营业总收入为3776.91亿元，同比增长22.84%；归母净利润为257.31亿元，同比增长42.58%。这表明整个半导体板块在2024年有着较好的发展态势，企业的经营成果不断提升，行业处于发展的上升通道。

2024年三季度单季度增长

2024年三季度单季度也有不错的表现。营业收入为1371.48亿元，同比增长20.88%，环比增长6.09%；归母净利润为97.38亿元，同比增长46.73%，环比下降2.21%。毛利率和净利率也有相应的增长和变化。这些数据显示出在单季度内，半导体行业虽然在利润环比上有小幅度波动，但整体的营收和利润同比增长情况良好，行业发展较为稳定。

半导体产业需求结构分析

传统领域需求情况

半导体产业需求在传统领域如手机、PC、平板、服务器等方面占据重要比例。这些传统领域受宏观经济驱动明显，目前全球的手机、PC、平板等消费电子占据需求的70%左右比例。然而这些产品长期销量相对饱和，2024年H1整体呈现弱复苏状态，例如手机一季度到三季度累计同比为6.34%，不过手机的复苏力度相对其他传统产品而言较大。

新型科技产品需求情况

新型科技产品如智能穿戴、AI创新、XR等不断发展，对半导体产业需求有着积极的推动作用。这些新兴产品与传统产品共同构成了半导体产业需求的结构。新能源车、AI服务器、智能穿戴等科技产品增速相对较快，是驱动行业需求边际增长的关键下游。随着时间的推移，到2025年随着海内外经济复苏，整个半导体产业需求大概率会进一步好转。

利好个股及投资建议

银河证券的建议

银河证券指出半导体行业周期上行，材料、设备和封测板块有配置价值。如半导体材料公司华海诚科、雅克科技、清溢光电、江丰电子；半导体设备公司北方华创、拓荆科技、中科飞测；封测公司通富微电、长电科技等都是值得关注的个股。这为投资者提供了在半导体行业内不同板块寻找投资机会的方向。

华福证券的建议

华福证券也给出了投资建议。在半导体方向，晶圆制造及封测环节的中芯国际、华虹公司、长电科技等值得关注。在资本开支及自主可控方面，上游设备、材料及零部件的北方华创、中微公司等众多公司是关注重点。这些建议为投资者提供了较为全面的半导体行业投资参考。

半导体行业在销售额增长、板块增长以及需求结构的变化等多种因素影响下，景气度有望维持较好水平，并且不同的证券机构也给出了相关的投资建议，这为投资者在半导体领域的投资提供了重要依据。

相关问答

半导体行业销售额增长的主要原因是什么？

一方面是低基数下的温和复苏，另一方面是AI、新能源汽车等结构性需求的拉动，促使2024年以来半导体月度销售额同比持续增长。

2024年三季度半导体行业单季度的营收和利润有何特点？

021%，营收和利润同比增长较好但利润环比有小幅度下降。

传统领域对半导体产业需求有何影响？

传统领域如手机、PC等占据半导体需求的70%左右，受宏观经济驱动，虽然长期销量饱和但2024年H1有弱复苏，是半导体需求的重要组成部分。

新型科技产品如何推动半导体产业发展？

新型科技产品如智能穿戴、AI创新等增速较快，是驱动行业需求边际增长的关键下游，不断推动半导体产业需求总量与结构向上发展。

银河证券推荐关注哪些半导体公司？

银河证券推荐关注半导体材料公司华海诚科、雅克科技等，设备公司北方华创等，封测公司通富微电、长电科技等。

华福证券在半导体资本开支及自主可控方面推荐哪些公司？

华福证券推荐关注上游设备、材料及零部件方面的北方华创、中微公司、拓荆科技、新莱应材等众多公司。