并购重组市场活跃，上市公司如何把握机遇

财云财经阅读：57172024-09-27 19:56:00评论：0

摘要： 今年并购重组政策频出，市场活跃，新受理企业增多，部分IPO折戟企业寻求曲线上市，给上市公司带来机遇与挑战。

政策东风助力并购重组

近年来，并购重组政策东风不断。2月份，证监会上市司召开座谈会，就进一步优化并购重组监管机制、大力支持上市公司通过并购重组提升投资价值征求部分上市公司和证券公司意见建议，提出“多措并举活跃并购重组市场”。这一举措为市场注入了新的活力，也为上市公司的发展提供了更多可能性。

4月份，新“国九条”出台，其鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量。这一政策的出台，进一步明确了并购重组在上市公司发展中的重要地位，为企业的战略规划提供了明确的方向。

6月份，证监会发布《八条措施》，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，适当提高估值包容性，支持收购优质未盈利“硬科技”企业，支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并等。这一系列措施为科创板上市公司的并购重组提供了有力的政策支持，促进了科技创新领域的资源整合和优化配置。

并购重组市场活跃，上市公司如何把握机遇

9月24日出台的《并购六条》支持上市公司向新质生产力方向转型升级；鼓励上市公司加强产业整合；进一步提高监管包容度；提升重组市场交易效率；提升中介机构服务水平；依法加强监管。这一政策的推出，对于整个并购重组市场具有重要的指导意义，将进一步推动市场的规范化和健康发展。

在重大资产重组方面，年内并购重组新受理企业共有11家，包括主板6家、创业板3家、科创板2家。其中，6月份新受理的数量明显增加，呈现升温之势。从重组类型来看，这11家企业均为发行股份购买资产。财务顾问由9家券商担任，其中中信证券、华泰联合证券表现突出。

截至9月25日，沪深年内并购重组排队企业共有13家，深交所排队企业达到12家。其中，12家均为发行股份购买资产，1家为重组上市。这反映了市场对于重大资产重组的热情和期待。

今年沪深交易所召开了9次并购重组委会议，8家企业成功过会，仅宁夏建材被否。宁夏建材的交易方案未充分说明中建信息应收账款回款不存在重大不确定性的依据，未充分说明并披露本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续经营能力，不符合上市公司重大资产重组的相关规定。

除了重大资产重组，此前部分IPO折戟企业也在上市公司中积极寻求被并购的机会，进而实现资产的“曲线上市”。

8月14日，通威股份公告称，公司拟收购江苏润阳新能源科技股份有限公司不低于51%的股权，交易总计金额不超过50亿元，交易完成后，润阳股份将成为控股子公司。润阳股份此前申报创业板IPO，但未能在有效期之前完成发行。

7月20日，永达股份公告，公司拟以现金方式收购葛艳明或其指定方持有的江苏金源高端装备股份有限公司51%股份。金源装备曾申报创业板上市，后选择撤单。

本年度的4月份至6月份，包括亚通精工、登云股份、硅宝科技、盛航股份等上市公司也均公告过并购此前IPO折戟企业。部分并购交易已经顺利完成，如硅宝科技收购江苏嘉好热熔胶股份有限公司100%股权，创力集团收购上海申传电气股份有限公司51%股份。

并购重组是资本市场配置资源的重要手段，也是上市公司增强竞争力、提升公司价值的有效方式，更是促进经济发展方式转变和经济结构调整的重要途径。通过并购重组，企业可以实现资源的优化配置，提高产业集中度，推动产业升级。

并购重组并非一帆风顺，也面临着诸多挑战。例如，在并购过程中如何准确评估目标企业的价值，如何整合双方的业务和文化，如何应对可能出现的法律风险和财务风险等。这些挑战需要上市公司在决策和实施过程中谨慎应对，以确保并购重组的成功。

在政策支持下，并购重组市场正发生着新的变化。上市公司应充分把握机遇，合理规划，谨慎决策，通过并购重组实现自身的发展壮大，为资本市场的健康发展做出贡献。

并购重组市场活跃，上市公司如何把握机遇