但斌92亿持仓曝光，为何押注AI与阿里？

但斌持仓情况引发关注

微博引发热议

深圳东方港湾投资董事长但斌发“晒基金排名”微博引发热议。截至2025年10月，东方港湾海外基金在全球众多对冲基金中成绩亮眼，三年期收益以138.98%位列第三，一年期收益26.63%。这一消息瞬间在投资圈传播开来，众多投资者和业内人士纷纷关注，想探究背后的投资策略与持仓布局。

基金业绩与持仓关联

基金业绩的分化往往和持仓布局紧密相连。从东方港湾海外基金向美国证监会提交的三季度报告能看出，和二季度相比，持仓规模从11.26亿美元上升到12.92亿美元，持仓标的也从13只增加到17只。这种变化反映出但斌投资策略的调整，也暗示着对市场走向的新判断。

具体持仓标的变化

美股龙头持仓动态

英伟达和谷歌依旧稳坐前两大重仓股位置，持仓分别是2.36亿美元和2.24亿美元。亚马逊、奈飞却被大幅减持，退出了前十大。Meta、微软等AI巨头持仓比例变化不大。这表明但斌对不同美股科技龙头的前景有着不同判断，在不断优化持仓结构以适应市场变化。

新进中国互联网企业

三季度，但斌新进买入22.1万股阿里巴巴，持仓市值达3949万美元，占组合比重3.06%，成为新晋前十大重仓股。但斌曾发文提及阿里巴巴与亚马逊市值对比，希望中国互联网公司再创辉煌。这一动作显示他对中国互联网企业发展潜力的看好，以及对阿里巴巴价值的认可。

AI产业链布局

关键环节标的

三季度还新进6.45万股AsteraLabs和2.9万股博通两只AI产业链标的。AsteraLabs是AI芯片连接方案龙头，博通是全球算力芯片核心供应商，它们都是AI产业链的关键环节。这体现但斌对AI产业发展的信心，积极布局关键领域以分享产业增长红利。

能源支撑领域持仓

18.59万股BitMineImmersionTechnologiesInc的新进持仓，将投资延伸至AI算力的能源支撑领域。此前但斌曾感慨错失时代风险大于泡沫风险，此次布局显示他为把握AI时代机遇，在产业链上进行全面布局，不愿错过任何关键环节。

但斌的投资理念与回应

坚守成长理念

但斌秉持与伟大企业共成长的理念，认为投资是认知的兑现。他不被短期市场波动所左右，坚信优质企业的长期价值。这种理念贯穿他的投资生涯，从持仓布局的调整中也能明显看出他对价值投资的坚守。

回应市场看法

对于这份聚焦硬科技的持仓组合，但斌在11月23日回应市场时强调：“短期波动如风雨，难改与伟大企业共成长的坚守。投资本是认知的兑现，每一次调仓皆是对价值的敬畏。”这表明他的投资决策是基于深入思考和对价值的判断，不为短期市场变化轻易改变策略。

相关问答

但斌的东方港湾海外基金业绩如何？

截至63%。

三季度但斌持仓规模有何变化？

三季度持仓规模从92亿美元（约92亿元人民币）。

三季度哪些美股被减持？

亚马逊、奈飞被大幅减持，退出了前十大重仓股行列。

但斌为何新进阿里巴巴股票？

但斌认为阿里巴巴有价值，当前市值与亚马逊相比有差距，看好中国互联网公司发展。

但斌布局AI产业链有哪些动作？

新进59万股BitMineImmersionTechnologiesInc。

但斌如何看待投资与市场波动？

他认为短期波动如风雨，投资是认知的兑现，调仓是对价值的敬畏，坚守与伟大企业共成长。