但斌旗下美股基金为何清仓微软，买入美光科技、台积电等？

谷歌、英伟达位居前两大重仓股

持仓聚焦AI产业链

今年一季度，东方港湾海外基金的美股持仓依旧聚焦AI产业链，谷歌、英伟达分别为该基金的第一、第二大重仓股，合计占比超50%。这显示出但斌对AI领域的持续看好，认为该产业链在未来仍有较大的发展潜力。

谷歌小幅加仓

一季度该基金对谷歌进行了小幅加仓，新进买入27.71万股谷歌-A。对比2025年四季度的持仓结构，彼时谷歌刚取代英伟达成为第一大重仓股，当季增持幅度达40.55%。此次小幅加仓，表明但斌对谷歌的长期投资价值仍持乐观态度。

英伟达小幅加仓

英伟达继续位列第二大重仓股，今年一季度获小幅加仓。4月27日，英伟达股价站上216美元/股，创历史新高。4月28日，但斌公开发文表示，这轮新高是基本面持续兑现的结果，2026年以来，英伟达Blackwell架构芯片已全面进入规模化交付。

新买进美光科技、台积电

加码半导体存储与代工赛道

今年一季度，东方港湾海外基金新买入台积电、美光科技和CircleInternetGroup，加码半导体存储与代工赛道。这一举措反映出但斌对半导体行业的重视，认为该行业在科技发展中具有重要地位。

新进台积电

该基金新进台积电20.97万股，持股市值约为7087.4万美元，占组合比重约6.30%。台积电今年一季度涨势稳健，作为全球领先的半导体代工企业，其在行业中的地位稳固，未来发展前景广阔。

新进美光科技

东方港湾海外基金新进美光科技7.30万股，持股市值为2467.2万美元。受AI热潮下存储芯片供不应求影响，存储板块股票过去一年大幅飙升。美光科技作为美股存储龙头，今年以来的涨幅已超76%，具有较大的投资价值。

清仓微软、FNGU

美股科技股回调

2026年一季度，美股科技股经历了一轮明显回调，纳指累计下跌约7.1%，创一年来最大季度跌幅纪录。大型科技股全面走弱，微软跌幅达23%，为2008年以来最差季度表现。

清仓微软

从持仓变化来看，东方港湾一季度清仓了微软。此前，东方港湾发布报告称，AIAgent逐渐成熟，对传统软件SaaS企业形成降维打击，大量软件公司估值遭遇严重质疑。这可能是但斌清仓微软的原因之一。

清仓FNGU

东方港湾还清仓了三倍做多FANG+指数ETN（FNGU）。此次调仓，但斌在公开平台回应称，换了台积电和美光科技。这一调整反映了但斌对市场的判断和投资策略的变化。

但斌旗下美股基金的持仓变动引发了市场的广泛关注。此次调仓显示出但斌对AI产业链的持续看好，同时也反映了他对半导体行业的重视。清仓微软等股票，可能是基于对市场趋势的判断和投资策略的调整。未来，投资者将继续关注但斌的投资动态，以及这些持仓变动对基金业绩的影响。

相关问答

但斌旗下美股基金一季度的第一、第二大重仓股分别是什么？

但斌旗下美股基金一季度的第一大重仓股是谷歌，第二大重仓股是英伟达，二者合计占比超50%。

今年一季度东方港湾海外基金对谷歌的持仓有何变化？

今年一季度，该基金新进买入55%。

英伟达股价在今年4月有何表现？

4月27日，英伟达股价站上216美元/股，创历史新高。4月28日，但斌公开发文称其新高是基本面持续兑现的结果。

东方港湾海外基金今年一季度新买入了哪些股票？

该基金今年一季度新买入台积电、美光科技和CircleInternetGroup。其中，新进台积电30万股。

2026年一季度美股科技股的整体表现如何？

1%，大型科技股全面走弱，微软跌幅达23%。

东方港湾海外基金为何清仓微软？

此前东方港湾发布报告称，AIAgent逐渐成熟，对传统软件SaaS企业形成降维打击，大量软件公司估值遭质疑，可能是清仓微软的原因之一