电力超级大周期下，这些领域会迎来怎样的发展机遇？

强劲投资拉动电力设备全产业链

发电端投资带动相关设备增长

发电端投资集中于新能源装机量提升，这将带动光伏、风电、逆变器、升压变压器及配套储能设备持续增长。随着经济各领域电力使用量攀升，新能源装机需求增大，相关设备行业迎来发展契机。

电网投资增速有望领先

电网投资增速有望领先于发电端。中国电网投资在2026年可能保持约8%的较高增速，总投资规模接近9000亿元。全球电网端投资规模2026年可能超4500亿美元，拉动电力设备全产业链。

输电环节成为增长弹性重要来源

输电环节将成为增长弹性的重要来源，特高压关键设备如换流阀、变压器等需求增长，柔性直流输电技术的关键组件需求爆发，线缆等辅助材料同样增长迅猛。

配电环节升级需求迫切

相对于输电网，中国配电网基础设施存在短板，智能化与网架重构需求巨大，将推动一二次融合开关、智能环网柜、配电自动化系统等产品升级。用电环节因场景变革充满机遇，如AI数据中心等催生相关设备需求。

储能行业开启增长新周期

储能成为新型电力系统关键“主角”

储能从发电侧配套或备用电源的“配角”升级为新型电力系统中不可或缺的“主角”。随着风光发电占比提升，储能对解决电网阻塞、提升新能源消纳能力至关重要，其关键定位将持续强化。

储能商业模式变革与盈利路径清晰

储能商业模式发生根本性变革，从单纯成本项转变为具备多元盈利模式的价值创造项。其盈利路径包括容量电价等保障性收益，以及辅助服务与电力现货市场峰谷套利，驱动行业快速发展。

全球及中国储能市场增长态势

全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。中国市场新增装机规模预计将占全球40%以上，达到200GWh，年增速维持在45%-5—%高位。

海外市场储能需求持续爆发

欧美电网老化，中东、非洲等新兴市场电力短缺问题，导致储能市场持续爆发。政策层面也明确设定了储能规模发展目标，带动项目直接投资约2500亿元。

有色金属价值重塑

铜需求强劲价格有望上行

铜是贯穿电力全产业链的“基石金属”，新能源与电力设备领域对其需求强劲。全球精炼铜需求将持续增长，预计2026年将达2813万吨，同比增长2.9%，供应缺口将导致铜价上行。

铝成为铜替代选择需求增长

铝因同体积重量轻、价格低等优势成为铜的替代选择。2025年相关方案提出扩大铝消费重点方向，如以铝节铜等。摩根士丹利预测全球铝市场将在2026年陷入供应短缺

白银工业需求增长价格看涨

光伏电池正面银浆短期内推高白银工业需求，2025年出现供应缺口。不少机构看涨2026年白银走势，银价高涨带动相关概念股涨幅翻倍。

稀土是构建新型电力系统关键材料

稀土永磁体是提升电力系统各环节能效与性能的关键材料之一。全球磁体用稀土需求将从2022年的5.9万吨增至2035年的17.6万吨，主要来自新能源汽车、可再生能源发展。

相关问答

电力设备产业链包括哪些环节？

涵盖发、输、配、用等环节。发电设备如发电机等；输电设备像变压器等；配电设备如配电变压器等；用电设备如电动机等。各环节相互关联，共同构成电力设备产业链。

储能行业增长的驱动因素有哪些？

储能从发电侧配角升级为主角，解决风光发电波动性问题。商业模式变革，盈利路径多元。全球及中国市场需求增长，海外市场电力短缺，政策推动规模发展。

铜价上涨的原因是什么？

新能源与电力设备领域对铜需求强劲且持续。全球精炼铜需求增长，9%。而供给端受多种因素制约，供应缺口导致铜价上行。

铝为何能成为铜的替代选择？

铝导热与导电性能虽为铜的60%，抗腐蚀性较差，但同体积重量仅为铜的1/3，价格仅是1/4至1/3，这使其成为铜的替代选择，在一些领域可降低成本。

稀土对电力系统有什么作用？

稀土永磁体是提升电力系统“发、输、用”各环节能效与性能的关键材料之一。随着新能源汽车、可再生能源高速发展，全球磁体用稀土需求将大幅增长。

电网投资规模未来有怎样的趋势？

中国电网投资1万亿元以上，复合增速5-6%。全球电网端投资规模2026年可能超4500亿美元。