电网投资加速与出海机遇，电网设备能否持续称霸A股？

电网投资回暖，设备板块崛起

今年以来，电网投资的升温使得电网设备板块逐渐成为了A股市场的焦点。在众多板块中，它“悄悄”崭露头角，成为了主线行情的重要组成部分。

个股表现亮眼

Wind数据显示，电网设备成分板块中不少个股涨幅显著。有12只个股年内涨幅超过20%，其中10只个股近60日内股价更是创出历史新高。这一数据充分展示了该板块的强劲表现以及市场对其的高度关注。

回调中的思考

受资金兑现盈利需求以及大盘调整的影响，前期涨幅较高的电网设备股目前正处于回调阶段。但这一回调是否意味着机会的消逝，还是新的布局时机的到来，值得我们深入探讨。

电网投资加速的多因素驱动

国内电网投资现状

公开数据表明，2023年电网投资额相对电源投资额的占比跌至35%，存在一定的滞后。但到了2024年1-5月份，情况有所改善，电网投资额累计达到1703亿元，同比增长21.6%，占比回升至40%左右。这一变化反映了电网投资的加速趋势。

多重因素的共振

电网投资加速并非偶然，而是多因素共同作用的结果。宏观经济的增长带动了电力需求的增加，从而推动了电网投资的增长。新能源行业的迅猛发展给电网带来了消纳压力，需要加强输配电能力。全球新能源的快速发展以及欧美大国电网的普遍老旧，使得全球电网进入了成长大周期，为国内电网设备企业带来了出海机遇。

多家公司中标公告彰显逆周期属性

中标金额增长，市场预期乐观

截至2024年6月，国家电网已进行了3次招标，合计中标金额为433亿元，相比2023年前3次中标金额增长了7%。这一增长态势使得业内对全年电网投资增速持有乐观预期。

典型公司的中标情况

平高电气、长高电新、中国西电等上市公司纷纷发布中标国家电网项目的公告。平高电气中标金额约为13.06亿元，占2023年营业收入的11.79%；长高电新合计中标2.79亿元，占公司2023年经审计合并营业收入的18.73%；中国西电中标金额为15.51亿元。这些中标公告不仅反映了公司的实力，也凸显了电网投资的活跃。

特高压及主网投资规模展望

特高压的重要地位

特高压在新能源消纳中起着关键作用，尤其是对于风光大基地的外送需求，只有特高压可以满足。因此，去年以来特高压的建设速度明显提升，2024年更是特高压的开工大年，预计还会开工4直1交共5项特高压工程。

主网与配网的协同发展

在特高压及主网投资规模或将维持高位的配网投资作为十四五投资重点，预计在主网建设完成后，配网投资边际向好。这一协同发展的趋势将为电网设备行业带来更广阔的市场空间。

全球AI发展带来的电力需求与机遇

AI引发的电力短缺

全球AI领域的高速发展导致了电力短缺的问题，这进一步刺激了对配套电气设备的需求。

国内产业链公司的出海机遇

这一趋势有望为国内产业链公司带来出海机遇，使它们能够在国际市场上一展身手，拓展业务版图。

电网设备板块在A股市场的表现与预期

上半年先抑后扬，近期回调

2024年上半年，电网设备板块先抑后扬，整体表现弱于沪深300指数。近一个月以来连续回调，回吐了前期涨幅，不少个股的回调幅度接近20%。

业绩支撑个股走牛

尽管板块整体业绩预喜率不到五成，但部分预增股表现亮眼，使得板块行情分化，个股走出独立行情。平高电气、神马电力、长高电新等公司的业绩预告均反映了行业的良好发展态势。

投资展望与关注重点

对于处在调整阶段的电网设备板块，私募基金人士认为回调完成后仍有投资机会。投资者可以关注受益全球电网周期及国内电网投资加速的个股，尤其是电气设备、配电设备和输变电设备等细分领域，以及去年产品出口增长的电网设备公司。

相关问答

电网设备板块为何成为今年A股主线之一？

因为电网投资回暖，多因素共同作用推动其发展，且个股表现出色。

电网投资加速的原因有哪些？

包括宏观经济增长带动电力需求、新能源发展带来消纳压力、全球电网成长周期等。

特高压在电网投资中有何重要性？

特高压对于新能源消纳尤其是风光大基地外送需求至关重要。

电网设备板块近期在A股的表现如何？

上半年先抑后扬，近期回调，部分个股回调幅度较大。

哪些电网设备公司近期中标国家电网项目？

平高电气、长高电新、中国西电等。

投资电网设备板块应关注哪些方面？

关注受益全球电网周期、国内投资加速的个股，以及细分领域和出口增长的公司。