东方财富2024年业绩如何？经纪两融市占率上升基金代销受何影响？

东方财富2024年整体业绩表现

营收与利润的增长

2024年东方财富的营业总收入同比增长5%达到116亿元，归母净利润同比增长17%达到96亿元，归母净资产较2023年末增长12%。这一增长表明公司在整体经营上取得了不错的成果。ROE同比增长0.65个百分点达到12.59%，反映出公司的资产利用效率有所提升。这些数据从宏观层面展示了东方财富在2024年的良好发展态势。

单季度业绩突出

2024年Q4单季度的业绩更是表现亮眼。营业总收入同比增长66%达到43亿元，归母净利润同比增长80%达到36亿元。单季度的高速增长，可能是由于多种因素共同作用的结果，如市场环境的变化、公司业务的调整与拓展等，这为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

证券业务的发展情况

手续费及佣金净收入增长

2024年手续费及佣金净收入同比增长23%达到61亿元，东财证券股基交易额市占率为4.14%，同比增长0.3个百分点。这说明公司在证券业务方面的市场份额在逐步扩大，手续费及佣金净收入的增长也反映出公司在该业务板块的盈利能力在增强。

利息净收入的提升

利息净收入同比增长7%达到24亿元，融出资金较2023年末增长27%达到589亿元，市占率同比增长0.33个百分点达到3.14%。这表明公司在资金融通方面的业务规模在扩大，市场占有率也在提升，是公司证券业务发展的一个重要体现。

证券投资收益情况

证券投资收益（投资收益+公允价值变动净收益，不包含在营业总收入中）同比增长51%达到34亿元，主要为固收类业务。这显示出公司在证券投资领域，特别是固收类业务方面有着较强的盈利能力，为公司的整体收益做出了重要贡献。

基金代销业务状况

全年受降费影响

2024年金融电子商务服务收入同比下降22%达到28亿元。公司基金代销业务受到基金管理费下降、渠道端费率下滑等因素影响。截至2024年末，天天基金权益/非货币基金保有量分别为3,824/6,114亿元，同比分别下降5%/增长11%（低于市场同比增速+15%/+17%），市占率同比下降1.14个百分点/0.17个百分点至5.28%/3.27%。这反映出基金代销业务面临着一定的挑战。

Q4略显弹性

2024年Q4单季度基金代销收入同比增长21%达到9亿元（24Q4单季度无分类业务收入，该项单季度参考公司营业收入）。虽然全年受降费影响，但Q4单季度的增长显示出一定的弹性，这可能与市场的季节性因素或者公司在Q4采取的业务策略调整有关。

成本端的费用控制

营业成本的降低

2024年公司营业总成本同比下降2%达到43亿元，其中营业成本同比下降8%达到4.96亿元（网络技术及信息数据费同比下降11%）。这表明公司在营业成本方面进行了有效的控制，通过降低网络技术及信息数据费等方式来降低整体营业成本。

销售费用的大幅下降

销售费用同比下降31%达到3.22亿元（技术、咨询服务费和广告宣传费同比减少），销售费用率同比下降1.45个百分点达到3%。销售费用的大幅下降，反映出公司在营销方面的成本控制较为成功，可能是优化了营销渠道或者调整了广告宣传策略等。

研发费用与管理费用

研发费用同比增长6%达到11亿元（研发人员数量同比下降10%至1,868人），研发费用率同比增长0.09个百分点达到10%，公司持续加码数据基础设施及能力建设、强化AI能力发展、夯实科技实力。管理费用同比增长1%达到23亿元，管理费用率同比下降0.82个百分点达到20%。这说明公司在注重科技研发投入的也在合理控制管理费用。

看好东方财富的理由

平台优势

坐拥东方财富网、天天基金网等头部平台，C端客户的粘性强且需求多元化。这些平台拥有庞大的用户基础，为公司开展各项业务提供了良好的客户资源，客户对平台的粘性强意味着客户忠诚度高，多元化的需求也为公司拓展业务提供了更多的机会。

AI赋能金融

Choice8.0版本全线升级，妙想金融大模型强化复杂金融问题的路径规划能力。AI技术在金融领域的应用，能够提高公司的服务效率和质量，为客户提供更好的金融服务体验，也有助于公司在激烈的市场竞争中脱颖而出。

证券业务扩张

证券业务基于自身流量优势+低佣金策略+平台高效能仍在快速扩张，经纪及两融市占率持续稳步提升。公司利用自身的流量优势吸引客户，低佣金策略降低客户交易成本，平台高效能提高客户交易体验，这些因素共同促进了证券业务的扩张。

基金代销的先发优势

尽管基金费改第三阶段箭在弦上，基金销售环节费用面临下调压力，但公司基金代销业务仍具有先发优势，龙头地位稳固。先发优势使得公司在基金代销市场上已经建立了良好的品牌形象和客户基础，即使面临费用下调压力，也能够在市场竞争中保持领先地位。

相关问答

东方财富2024年营业总收入增长的主要原因是什么？

可能是证券业务和基金代销业务等多业务板块共同作用的结果。证券业务中的手续费及佣金净收入等增长，Q4单季度营业总收入的大幅增长也起到推动作用。

东财证券股基交易额市占率增长对公司有何意义？

市占率增长意味着公司在证券业务中的竞争力增强，能带来更多的手续费及佣金净收入，也体现了公司在市场中的影响力不断扩大。

基金代销业务在2024年面临哪些挑战？

面临基金管理费下降、渠道端费率下滑等挑战，导致金融电子商务服务收入同比下降，且权益/非货币基金保有量市占率也有所下降。

公司在成本控制方面采取了哪些措施？

营业成本方面降低网络技术及信息数据费，销售费用方面减少技术、咨询服务费和广告宣传费等，研发费用在人员减少的情况下合理投入，管理费用也进行了控制。

AI在东方财富的金融业务中有什么作用？

0版本全线升级和妙想金融大模型，强化复杂金融问题的路径规划能力，提高服务效率和质量，提升客户金融服务体验。

东方财富证券业务快速扩张的因素有哪些？

自身流量优势吸引客户，低佣金策略降低客户成本，平台高效能提高客户交易体验，这些因素促使证券业务快速扩张。