拟251.20亿收购上海证券100%股权，这背后有何深意？

收购详情

收购方案介绍

东方证券此次拟以总价251.20亿元收购上海证券100%股权。其中，向百联集团、国际投资等发行A股股份支付235.50亿元，向国泰海通支付现金15.70亿元收购其持有的6.25%股权。这一收购方案涉及多方面的资金安排和股份交易。

交易后股权结构变化

交易完成后，东方证券总股本增至约107.85亿股。申能集团持有20.98%成为第一大股东，百联集团持股11.32%升至第二大股东，国泰海通持股4.45%。公司无控股股东、无实际控制人状态保持不变，股权结构发生了显著变化。

上海证券财务状况

2025年经营情况

2025年末上海证券总资产958.66亿元，净资产198.05亿元。当年营收34.25亿元、净利润13.23亿元，展现出一定的经营规模和盈利能力。

2026年一季度表现

2026年一季度，上海证券营收5.15亿元、净利润1.51亿元，延续了较好的经营态势，为其整体发展增添了积极因素。

收购影响

对东方证券财务的影响

收购完成后，东方证券2026年3月末备考总资产将突破6200亿元。2025年归母净利润由56.34亿元增至69.96亿元，虽然全年基本每股收益从0.65元小幅摊薄至0.64元，但整体财务状况得到了优化。

后续程序及不确定性

本次重组不构成重大资产重组、不构成重组上市，但构成关联交易。尚需经过股东大会、上海国资委、上海证券交易所、中国证监会审批及香港证监会授予清洗豁免等程序，未来仍存在一定的不确定性。

此次东方证券收购上海证券100%股权，是一项具有重大影响的举措。从收购方案到股权结构变化，再到对双方财务状况的影响以及后续程序，都值得各方持续关注。这一收购能否顺利完成并达到预期效果，有待时间检验。

相关问答

东方证券此次收购上海证券的资金是如何安排的？

向百联集团等发行2亿元来收购上海证券100%股权。

收购完成后东方证券的股权结构有何变化？

申能集团成第一大股东，百联集团升至第二大股东，国泰海通也有持股，公司无控股股东、无实际控制人状态不变。

上海证券2025年的经营业绩如何？

023亿元。

收购对东方证券2025年的归母净利润有何影响？

96亿元，但基本每股收益小幅摊薄。

本次收购需要经过哪些审批程序？

尚需股东大会、上海国资委、上海证券交易所、中国证监会审批及香港证监会授予清洗豁免等程序。

上海证券2026年一季度的营收和净利润情况如何？

51亿元，经营态势较好。