上交所如何以ETF推动中长期资金入市及相关发展举措？

ETF在推动中长期资金入市中的角色

ETF市场的现状与发展成果

近年来，多部门出台推动中长期资金入市的政策。2021年起上交所发布指数业务行动方案成效显著，上证、中证指数跟踪产品规模大幅增长。境内ETF市场规模不断突破，沪市股票ETF规模已超2万亿元。像中证A500宽基指数短期内引入大量资金，且中国被动投资规模已超主动投资。

ETF市场的发展空间

从国际比较来看，美国、欧洲、日本的ETF占股票市值比例远高于中国，中国目前仅为4%，发展空间巨大。2024年上交所ETF参与者增加200万户，投资理念深入人心。上交所还会不断优化指数编制与创新产品来满足需求。

强化投资者保护机构的司法保障

投资者保护机构的现状与困难

新证券法推出证券诉讼改革，最高法也建立了配套司法制度。中证中小投资者服务中心等保护机构履行职责发挥积极作用，但实践中面临困难，制约了更好发挥专业作用。

完善制度设计的建议

应修改“代表人诉讼司法解释”，让投资者保护机构对重大典型案件可不经普通代表人诉讼程序提起特别代表人诉讼。明确股东代位诉讼不预交案件受理费，减轻维权负担。修改相关意见，发挥其在“示范判决+诉调对接”机制中的积极作用。

做深做实REITs市场建设

REITs市场的现状与作用

自2020年4月REITs试点启动后，工作平稳推进，已进入常态化发行阶段。截至2024年末，众多REITs产品上市，募集资金可观，带动新项目投资数额巨大，在盘活存量资产等多方面发挥重要作用。

进一步建设REITs市场的举措

要首发与扩募并重，优化首发上市条件，提升扩募便利性。加快引入增量资金，优化机构投资者投资REITs风险因子，推动社保基金投资等政策落地。还要加快专门立法，优化产品结构以更好发挥产业方作用。

上交所通过将ETF作为推动中长期资金入市的重要手段，同时完善投资者保护机构司法保障，做深REITs市场建设，来推动资本市场的不断发展。

相关问答

ETF为什么是长期资金的理想选择？

ETF具有多种优势，如交易成本低、流动性好、透明度高。能较好地跟踪指数，分散投资风险，所以被普遍认为是长期资金的理想选择。

投资者保护机构目前面临哪些制约因素？

从实践看，当前投资者保护机构依法履职面临一些困难，如相关制度限制其在某些重大典型案件中的诉讼程序，维权经济负担较重等。

如何提升REITs市场的活跃度？

可以通过加快引入增量资金，像优化保险资金等机构投资者的投资风险因子，推动社保基金投资政策落地，推出相关产品等方式提升活跃度。

上交所如何推动ETF市场高质量发展？

上交所将围绕相关政策要求，不断优化指数编制方法，创新指数产品，满足投资者需求，以推动ETF市场高质量发展。

为什么要强化投资者保护机构的司法保障？

因为目前投资者保护机构在依法履职时面临困难，强化司法保障能让其更好发挥专业作用，保护投资者权益。

REITs产品在企业运营中有什么好处？

REITs产品可降低企业债务风险，促进企业轻资产运营，通过盘活存量资产、扩大有效投资促进投融资良性循环。