2025年发起式基金发展如何，公募机构低位布局成效怎样？

发起式基金成立与发行概况

新成立发起式基金情况

2025年新成立的发起式基金已有8只。1月15日鹏华上证180指数成立，1月14日中欧恒生科技指数等5只宣告成立。这些基金类型多样，涵盖股票型、被动指数型等多种类型。金鹰稳利配置三个月持有债券发起FOF募集规模最大为8.24亿元，鹏华上证180指数达3.48亿元，其余6只不足1亿。在认购户数上，中欧恒生科技指数超1万户，金鹰稳利配置超6000户，而国泰君安中证港股通高股息投资指数仅1户等。

正在发行的发起式基金情况

除已成立的，还有15只发起式基金正在发行。其中不乏广发基金、南方基金等头部公募旗下产品。这15只里除了两只主动型基金，其余13只为指数型或指数增强型基金。这表明当前发起式基金在产品类型的布局上有一定的倾向。

公募机构低位布局的成效

成功的低位布局案例

有不少发起式基金在市场低位布局取得成功。例如银华数字经济发起式基金，2024年A类份额收益率达50.00%，其在2022年市场低迷期成立，银华基金认购1000万元。还有2024年上半年成立的多只发起式基金收益不错，如泰康半导体量化选股A等收益率超40%，中航趋势领航A在半年左右收益率达72.41%，拉长时间看，部分发起式基金成立以来收益率超200%。

失败的低位布局案例

并非所有发起式基金都能抓住机会，且其成立门槛低，满三年规模不足2亿面临清盘风险。如长城新能源股票型发起式基金等多只基金发布可能触发基金合同终止情形的公告，这表明部分发起式基金在市场低位布局时未能达到理想效果。

市场风险偏好与投资策略

市场风险偏好回升

金鹰基金表示中短期市场风险偏好持续回升，小盘及成长方向弹性大，大盘风格也会修复，中长期政策推动经济企稳方向未变。富国基金认为政策积极信号释放呵护市场信心，如“两新”政策延续并落地，积极财政政策可期。

投资策略建议

金鹰基金按“趋势-周期-位置”框架，短期关注AI映射等成长方向交易机会，中期关注红利资产。富国基金建议在盈利、利率和政策“角力”下，关注景气成长、政策受益和红利资产三个方向。

发起式基金在公募机构的布局中有重要意义，在市场低位布局时部分取得良好收益，但也存在风险。市场风险偏好的回升也为投资提供了一定的方向指引。

相关问答

发起式基金有哪些类型在2025年新成立？

2025年新成立的发起式基金类型多样，有股票型、偏股混合型、被动指数型基金、基金中基金（FOF）和QDII产品等。

为什么公募机构在市场低位时利用发起式基金布局？

市场低迷时基金发行难，但却是投资布局好时机。发起式基金可让基金公司自掏腰包成立新产品，有机会在低位布局取得较好效果。

哪些发起式基金在2024年收益较好？

像银华数字经济00%，泰康半导体量化选股41%等。

发起式基金面临清盘风险的原因是什么？

发起式基金成立门槛低为1000万元，若成立满三年后规模不足2亿元，就会面临清盘风险。

金鹰基金在行业配置上的短期建议是什么？

金鹰基金短期建议按照“趋势-周期-位置”框架，重点关注人工智能（AI）映射等偏成长方向的交易性机会。

富国基金在投资方向上有何建议？

富国基金建议在盈利、利率和政策的三方“角力”下，重点关注景气成长方向、政策受益方向和红利资产方向。