2024年末公募基金“排名战”：形势、业绩与操作有何新变化？

年末公募基金“排名战”的整体形势

收益情况的大转变

2024年仅剩不到一个月，公募基金“排名战”进入冲刺阶段。在“924行情”的影响下，主动权益基金和指数基金的收益情况发生了很大变化。“924行情”前大部分基金年内业绩为负，之后则有超七成主动权益基金年内收益回正。数据显示，截至12月2日，万德偏股混合型基金年内净值增长率为5.57%。在4496只主动权益类基金中，3255只收益为正。

不同类型基金的表现差异

指数基金的表现更为耀眼。在2067只指数基金中，88.11%年内收益为正。而且被动指数基金在年内基金收益TOP10中占据8个名额。指数基金在“924行情”中“满仓”操作，这使得其大幅跑赢主动权益基金。主动权益明星基金表现不一，重仓医药和食品饮料的明星基金表现差强人意。

各类基金业绩表现的具体分析

主动权益基金的业绩

主动权益基金虽然有超七成收益回正，但不同的主动权益基金业绩差距较大。其中有5只主动权益基金收益超50%，还有很多基金有不同程度的收益增长。不过，也有部分基金业绩为负，整体业绩受到多种因素影响，如市场环境、行业发展以及基金经理的投资决策等。

科技主题基金的突出表现

科技主题基金在2024年表现出色。格上理财旗下金樟投资研究员王炤表示，业绩靠前的基金主要集中在科创、人工智能、芯片、港股互联网等领域。这得益于政策转向，使得科技领域获得资金青睐。而且策略灵活，能根据市场变化调整策略的基金表现更好，在不同行情下能合理配置资产。

基金为保业绩的操作

限购措施

部分中小基金公司仍有“排名”需求。为了保住优秀业绩，很多绩优基金采取限购措施。一些绩优基金暂停大额申购，避免大量资金流入影响业绩。像周海栋管理的华商优势行业，朱少醒管理的富国天惠成长混合等都有这样的操作。截至12月2日，有198只主动权益基金处于暂停大额申购状态，其中不少业绩较好。

调仓操作

除了限购，基金经理还会进行调仓操作。年末基金经理根据市场环境变化，对产品仓位进行适当调整，优化组合配置来保住业绩。这是为了适应市场风格变化，根据自身投资框架调整持仓，从而获得更好收益，这也是基金公司在年底阶段保持或提升基金业绩的常见手段。

相关问答

2024年末公募基金“排名战”中主动权益基金的整体收益如何？

截至57%，但不同基金业绩差异较大。

指数基金在2024年为何表现亮眼？

在“11%的指数基金年内收益为正，在收益TOP10中也占据多数名额。

科技主题基金表现出色的原因是什么？

政策转向使科技领域获得资金青睐，科技领域如科创、人工智能等本身表现出色，而且善于把握主题投资机会、策略灵活的基金表现更好。

绩优基金为何要限购？

为保持基金组合运作和收益的稳定性，避免大量资金流入导致基金经理难以管理投资组合，从而保护持有人利益、提高投资效率。

基金经理调仓的目的是什么？

根据市场环境变化，适应市场风格，依据自身投资框架调整持仓，优化组合配置，以保住优秀业绩，在年末“排名战”中获得更好收益。

部分大型基金公司为何不再追逐“排名战”？

部分大型基金公司基金经理考核是三年制，年底更关注保规模，如电商销售资源点位，同时防止机构大规模赎回基金。