公募主动量化基金业绩修复，成长配置权重为何大幅提升？

公募主动量化基金的业绩修复情况

市场背景与初期回撤

开年以来A股市场活跃度改善，但2024年初微盘股流动性风险使量化产品大幅回撤，不少公募主动量化基金遭遇历史最大回撤。这一情况与当时的市场结构和微盘股的风险特征密切相关，当时微盘股的流动性出现问题，而部分量化基金在微盘股上有较大的配置比例，导致了整体业绩的下滑。

净值修复与正收益情况

经过基金经理调整策略，在2024年9月底市场大反弹带动下，多数公募主动量化基金修复净值曲线。像博时智选量化多因子、招商量化精选等多只基金近期净值创历史新高。如王平管理的招商量化精选，2024年实现正收益，今年也有超6%的正收益，连续3年正收益。

成长配置权重提升的表现与原因

成长配置权重的变化

公募量化主题基金在2024年初波动后逐步放弃小微盘策略转向基本面投资。截至去年年末，小微盘配置权重从高点回落，成长配置权重相较于年初提升超过10%。这种配置的转变是基金经理根据市场变化和投资策略调整的结果。

基金经理的观点与策略

刘钊管理的基金在去年四季度维持高成长类因子配置，超配新质生产力相关行业。他以量化模型为基础结合主观调研，放大个股权重取得效果。王平在四季报中表示要在相关因子基础上优化选股模型。艾定飞也指出成长等因子是重要指标，这都表明成长因子受重视。

公募量化基金的整体发展状况

量化基金的类型与规模

在国内公募市场，量化基金主要有主动量化基金、指数增强基金和量化对冲基金三类。截至2024年底，公募量化基金总规模接近3000亿元，其中指数增强产品规模达2127.6亿元，数量和规模均创新高。

新发市场情况

2024年新成立量化基金数量99只，创下历史新高，发行规模为396.2亿元且连续两年增长。这显示出量化基金在市场上的吸引力不断增加，越来越多的投资者愿意参与到量化基金的投资当中。

基金公司布局与人才补充

目前有114家基金公司布局量化基金，15家实现三类产品全覆盖。易方达等基金公司量化产品管理规模常年位列前十。量化金融需要数学和统计知识，相关背景人才加入公募基金经理行列，如李育鑫、翟梓舰等，补充量化团队实力。

公募主动量化基金在经历波折后业绩得到修复，成长配置权重提升是重要表现之一。量化基金整体呈现出良好的发展态势，在规模、新发市场和人才储备等方面都有积极的发展成果。

相关问答

公募主动量化基金为何在2024年初出现大幅回撤？

2024年初微盘股流动性风险引发了公募主动量化基金的大幅回撤，当时部分量化基金在微盘股上配置比例较大，微盘股流动性问题导致整体业绩下滑。

哪些公募主动量化基金近期净值创历史新高？

博时智选量化多因子、博时ESG量化选股、招商量化精选、申万菱信智能生活量化选股等多只公募主动量化基金近期净值创成立以来新高。

成长配置权重提升对基金收益有何影响？

成长配置权重提升为不少基金带来了较多收益，像一些基金通过超配成长类因子相关行业，结合量化模型和主观调研等方式取得较好业绩。

公募量化基金有哪几类？

公募量化基金主要包括主动量化基金、指数增强基金和量化对冲基金三类基金。

2024年新成立量化基金的情况如何？

2亿元，并且连续两年实现增长。

为什么有相关学科背景的人才加入公募基金经理行列？

量化金融行业需要大量数学和统计学知识，所以拥有相关学科背景的人才加入公募基金经理行列可以补充公募基金量化团队的实力。