光伏行业“反内卷”，硅片报价飙涨后能否破解产能过剩难题？

光伏行业“涨价潮”现状

硅料价格上涨趋势

2024年下半年以来硅料价格低迷，企业面临业绩亏损压力，开工率下调，产量大幅减少。但到了今年7月，情况发生转变。7月3日工信部会议后，硅料价格上涨，报价区间提升。7月9日当周，硅料价格进一步上涨，多晶硅报价大幅跳涨，带动了硅片价格同步止跌走稳。

硅片价格上涨详情

硅料价格的上涨直接带动硅片价格上升。截至7月不同时间节点，不同规格的N型单晶硅片成交均价都有不同程度上涨。InfoLinkConsulting数据显示，部分硅片较7月初涨幅超20%，甚至市场传出的头部企业新一轮报价较7月初飙涨超60%，虽未落地，但市场有回暖迹象。

硅料价格博弈与影响

价格下限稳定原因

硅料价格长期低迷，众多硅料企业受损严重，四大硅料龙头均面临业绩亏损压力。在这样的背景下，产能整合行动展开，6家头部企业酝酿成立基金并购整合产能，且国家层面也关注产能问题。这些举措使得硅料下方价格支撑稳定，下限有了保障。

上限博弈情况

硅料价格目前处于高度博弈阶段，特别是较高价位的硅料。虽然下方价格支撑稳定，但上方价格的确定受到多种因素影响，如市场需求、企业复产情况等。随着硅料成本攀升传导至硅片环节，硅片企业顺势提价，新订单接受情况和涨价执行力度成为观察涨价可持续性的关键。

价格传导下游困境

电池片与组件价格变化

硅片价格跳涨给下游电池片、组件环节带来成本压力，但价格传导并不顺畅。下游电池片出现小幅度试探上涨，涨幅极为温和，组件价格多数维持稳定，仅分布式项目TOPCon组件有小幅度上涨，其余组件成交价格未有波动。

价格传导受阻因素

组件端对成本提升非常敏感，且当前面临较高库存压力。在面对上游成本上升和去库需求叠加的情况时，组件企业要综合考虑新订单定价、市场竞争以及终端电站接受度等多方面因素，这导致“涨价潮”的价格传导存在很大不确定性。

涨价对行业的“双刃剑”效应

短期盈利与长期产能矛盾

“涨价求生”与“产能出清”存在矛盾。短期内，价格回暖让部分产业链环节表面财务亏损减少，组件环节开始盈利，但这也使得拥有较大产能的企业减产意愿降低，产能出清之路变得漫长复杂。

企业业绩现状与展望

近期披露半年报业绩预告的多家知名光伏企业依然处于亏损状态，如隆基绿能、晶澳科技等。虽然市场行情较前期有所好转，但行业要形成新的均衡还需市场的磨合和博弈，高品质电站始终受市场青睐，企业可通过精细化管理提高竞争力。

光伏行业此次“涨价潮”是如何引发的？

主要由成本与供给收缩推动。此前硅料价格长期低迷，企业减产，产能下降，供应减少。同时，国家关注产能问题，企业整合产能等因素促使价格上涨。

硅料价格下限为何能稳定？

硅料企业长期受低价冲击，6家头部企业酝酿整合产能，国家也关注产能问题。这些举措使得硅料价格有了支撑，下限得以稳定。

硅片价格上涨后对下游产生了怎样的影响？

给下游电池片、组件环节带来成本压力，但价格传导不顺畅。电池片小幅度试探上涨，组件价格多数稳定，仅部分有小涨。

为什么组件环节价格传导压力大？

组件端对成本敏感，库存压力大。要考虑新订单定价、市场竞争和终端电站接受度等多方面因素，所以价格传导面临巨大压力。

“涨价潮”对光伏行业产能出清有何影响？

短期内价格回暖使企业减产意愿降低，产能出清受阻。虽部分环节盈利，但从长远看，产能出清之路变得更加漫长和复杂。

当前光伏企业业绩情况如何？

近期披露半年报业绩预告的多家知名光伏企业依然处于亏损状态，不过市场行情较前期消极已转向较为积极态势。