光通信龙头密集发声，行业前景究竟如何？

中际旭创：董事长提议最高80亿元回购

回购提议与目的

7月28日晚间，中际旭创董事长兼总裁刘圣提议使用40亿元至80亿元回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。公司表示基于对未来发展的信心和价值认可，建立长效激励机制。目前该事项处于提议阶段，最终方案需董事会审议。

行业需求与订单情况

公司称光模块行业需求旺盛，原材料紧缺，1.6T产品交付紧张，少数厂商具备大规模交付能力。订单已覆盖2026年全年，部分延伸至2027年。2027年多种产品需求确定，部分重点客户给出2028年新产品指引。

供应链保障与行业展望

面对原材料供应压力，公司采取多种方式强化供应链保障，预计下半年物料供应改善，出货量增加。中际旭创预计光连接产品在数据中心资本开支占比持续提升，行业将保持健康增长。

新易盛：订单需求保持强劲

上半年业绩高增长

新易盛上半年业绩延续高增长，预计2026年上半年归母净利润70亿元至80亿元，同比大幅增长。受益于全球人工智能算力基础设施建设推进，高速光模块需求旺盛，高端产品出货占比提升。

订单与产品情况

针对“1.6T订单下修”传闻，公司回应需求端未变，下半年订单交付快速增长，2027年光模块需求清晰。800G光模块是主力出货产品，1.6T光模块出货量增长，硅光方案产品出货占比提高。

技术布局与产能建设

公司在多条技术路线同步布局，创新光互联产品持续迭代并送样测试。依托成都、泰国两大生产基地推进建设，提前锁定核心供应商资源，保障高端产品交付。

天孚通信：需求持续性明确

行业前景积极判断

天孚通信董事会秘书表示光器件是AI基础设施重要部分，光互连赛道受益于AI建设逻辑清晰。未来几年AI基础设施建设需求预计保持较快增长，优质企业将持续受益。

订单与产能情况

目前天孚通信在手订单充裕，制约交付的主要因素是上游物料供应。预计第三、四季度芯片供应改善，产能利用率提升。公司在CPO和NPO方向有技术储备，相关产品已进入交付或量产阶段。

产能建设与支撑保障

公司同步推进苏州、江西、泰国三大生产基地建设，强化研发和量产能力，完善海外产能布局，为后续订单交付和业务扩张提供支撑。

光通信行业龙头企业通过不同方式展现出对行业的信心。中际旭创的大额回购提议、新易盛的订单高增长以及天孚通信的积极前景判断，都预示着光通信行业在人工智能算力基础设施建设推动下，中长期仍具良好发展态势，尽管短期有波动，但整体向好趋势明显。

相关问答

中际旭创为什么要进行回购？

中际旭创董事长基于对公司未来发展的信心和价值认可提议回购，拟用于股权激励或员工持股计划，建立长效激励机制。

新易盛上半年业绩增长的原因是什么？

受益于全球人工智能算力基础设施建设推进，高速光模块需求旺盛，高端产品出货占比提升，所以新易盛上半年业绩高增长。

天孚通信目前面临的主要问题是什么？

天孚通信目前在手订单充裕，但受上游物料供应紧张影响，尤其是高速光芯片等紧缺物料，制约了交付。

中际旭创如何应对原材料供应压力？

中际旭创通过签订长期协议、锁定新增产能、开拓新供应商以及预付款、股权投资等方式强化供应链保障。

新易盛在技术布局上有哪些举措？

新易盛已在LPO、LRO、XPO、NPO、CPO及OCS等多条技术路线上同步布局，相关创新光互联产品持续迭代并推进客户送样测试。

天孚通信在产能方面有什么规划？

天孚通信正同步推进苏州、江西、泰国三大生产基地建设，强化研发和量产能力，完善海外产能布局，支撑业务发展。