“果链”巨头中报亮眼，AI助力能否持续爆发？

“果链”三巨头中报表现

今年以来，消费电子行业逐步回暖，全球消费电子市场迈入AI时代。“果链”三巨头立讯精密、歌尔股份、蓝思科技相继公布中报，三家公司净利润均实现同比增长，且净利润增速高于营业收入增速。

立讯精密

立讯精密上半年营业收入达1035.97亿元，归母净利润53.96亿元，同比增速分别为5.74%、23.9%。公司还给出了三季度业绩指引，预计利润规模超过前两季度，反映出行业旺季的景气度。

歌尔股份

歌尔股份上半年归母净利润同比增速高达190.44%，达12.25亿元，不过营业收入同比下滑10.6%，为403.5亿元。毛利率的提升以及部分重点产品项目出货量增加等因素带动了盈利能力的提升。

蓝思科技

蓝思科技上半年营业收入和归母净利润分别同比增长43.06%、55.38%，分别为288.66亿元、8.61亿元。公司四大业务中，智能头显与智能穿戴类业务的毛利率同比增长，但营收体量相对较小。

AI业务贡献仍有限

虽然AI为消费电子行业带来新机遇，但对“果链”三巨头的整体业绩贡献目前尚小。

立讯精密

立讯精密的三大业务驱动业绩增长，而与AI相关的VisionPro组装业务因需求不佳有所亏损，下半年情况有待观察。

蓝思科技

蓝思科技智能头显与智能穿戴类业务与AI关联度较高，营收同比增长，但占总营收比重仅5%，影响有限。

歌尔股份

歌尔股份的智能硬件业务与AI关联更密切，却收入同比下滑32.31%，受到游戏机组装项目等因素影响。

消费电子旺季与新品展望

中报落幕后，市场将业绩预期聚焦于第三季度，这是电子行业旺季，也是苹果新品发布前的备货旺季。

新品传闻

除了iPhone16，苹果公司可能发布两款全新的AirPods产品，也有传闻全新iPadmini7将亮相。

立讯精密对AI业务的看法

立讯精密表示相信下半年AI技术会给消费电子行业带来增长机会，智能眼镜有一定市场需求，但需求体量较小。

行业分析师观点

某TMT行业分析师认为，苹果公司的创新对产业链影响显著，但AI手机能否创造大规模换机需求不确定。当前AI与消费电子行业融合处于硬件适配AI负载阶段，中长期来看，AI创新能拉动需求，但售价定位和消费意愿对换机渗透率有影响。

当前，“果链”三巨头在AI浪潮中积极探索，未来能否凭借AI业务实现业绩的大幅增长，仍需持续关注市场变化和技术创新。

相关问答

“果链”三巨头是哪三家公司？

“果链”三巨头指的是立讯精密、歌尔股份和蓝思科技。

为什么“果链”三巨头净利润增速高于营收增速？

主要原因包括毛利率提升、部分业务重点产品出货量增加以及毛利相对低的业务占营收比重下降等。

AI业务对“果链”三巨头的业绩贡献为什么小？

因为目前AI业务尚处于起步阶段，相关产品的市场需求体量还较小，且部分业务受到项目降量等因素影响。

第三季度对消费电子行业有什么重要意义？

第三季度是消费电子行业每年的旺季，也是苹果公司新品发布前的备货旺季，对业绩有重要影响。

苹果公司可能在新品发布会上发布哪些产品？

可能发布iPhone16、两款全新的AirPods产品以及全新iPadmini7。

AI与消费电子行业融合处于什么阶段？

当前处于硬件适配AI负载的第一阶段，软硬件互相促进。