2024年海外中资股业绩如何？哪些板块是亮点？

海外中资股业绩期概况

业绩披露时间

2024年海外中资股的年报业绩期即将开始。根据彭博资讯预测，2月中下旬将迎来首批年报披露，3月中下旬是高峰期，预计届时市值占比约46%的上市公司会发布业绩。不同板块披露时间有别，信息技术、工业板块公司2月中旬率先发布，通信服务、可选消费板块2月下旬开始，金融板块集中在3月下旬。

个股披露时间

从个股来看，百度、携程等2月中下旬披露年报，理想汽车、网易、京东等2月末至3月初披露，贝壳、药明康德、腾讯控股等多数公司3月中下旬公布业绩。这表明不同公司的财务准备和信息公布安排有所不同。

2024年盈利展望

整体盈利趋势

2024年海外中资股整体盈利预计增长13.2%，较上半年的6.6%有显著提升，呈现前低后高的趋势。以人民币计价，港股与中概股公司隐含下半年同比增长近20%。这一增长反映了公司在市场环境中的发展态势。

各板块盈利情况

不同板块表现差异显著。金融板块中银行息差收窄盈利零增长，保险板块因资本市场回暖业绩大幅改善。上游能源和原材料板块盈利分别增长17%和21%，防御板块医疗保健和公用事业盈利分别增长8%和13%。下游消费板块增速趋缓且内部分化明显。

板块表现与政策影响

保险、汽车和家电板块

保险板块受益于资本市场回暖，2024年盈利预计增长54%。汽车板块在以旧换新政策推动下，内需改善，盈利增速预计提升至192%。家电板块受政策支持，预计盈利同比增长20%，这些板块在政策催化下表现突出。

其他板块情况

出口链相关的海运板块业绩改善显著，盈利预计同比增长103%，工业板块盈利预计增长26%。而必需消费板块预计增长12%，可选消费板块盈利预计增长43%，各板块受不同因素影响呈现出不同的盈利表现。

中金预测与市场对比

2024年盈利预测对比

中金行业分析师对2024年海外中资股盈利增速预测为13.2%，高于市场共识的11.3%。对保险、交运基建、科技硬件、半导体等板块预期乐观，但对汽车、建材等板块盈利预期低于市场一致预期，这体现了不同的分析视角。

2025年增长预期

展望2025年，中金预计海外中资股盈利增长在2-3%之间，低于市场共识的6%。虽然外需对GDP支撑提升，但外部关税不确定性可能减弱增长动能，不过港股上市公司在结构和集中度上有优势。

板块投资机会分析

盈利增长有韧性的板块

半导体、生物科技、家庭及个人用品等板块增速预计较2024年明显改善。汽车、科技硬件、消费者服务、家电纺服、媒体娱乐、电商零售等板块仍将维持10%以上盈利增长，业绩具备韧性。

性价比高的板块与科技人工智能机会

基于ROE和PE衡量，汽车、软件服务、电商互联网、科技硬件等板块性价比更具吸引力。国内人工智能初创企业发布DeepSeek-R1可能带动相关产业需求，科技及人工智能领域有结构性投资机会。

相关问答

海外中资股2024年业绩披露高峰期是什么时候？

2024年海外中资股业绩披露高峰期在3月中下旬，预计届时市值占比约46%的上市公司将发布业绩。

为什么保险板块2024年盈利增长显著？

保险板块2024年盈利增长显著是因为资本市场回暖，这使得保险行业的经营环境得到改善，从而带来业绩的大幅提升。

2025年海外中资股盈利增长面临哪些挑战？

2025年海外中资股盈利增长面临外部关税不确定性的挑战，这可能会减弱增长动能，尽管外需对GDP的支撑有所提升。

哪些板块在2024年盈利增速高于2025年？

2024年汽车板块盈利增速预计为192%，而2025年海外中资股整体盈利增长预计在2-3%之间，汽车板块在2024年的盈利增速高于2025年。

科技硬件板块有何投资优势？

科技硬件板块2025年的ROE预期高于过去3年均值，P/E水平低于过去3年均值，盈利能力较估值有优势，是投资亮点。

出口链中海运板块2024年盈利情况如何？

出口链相关的海运板块2024年业绩改善显著，预计盈利同比增长103%，主要受益于出口改善。