沪深北交易所自律监管业务规则修订，会给市场带来哪些影响？

沪深北交易所业务规则修订背景

法规推动修订

新《公司法》和相关规定于7月1日起施行，这些法规系统完善了公司治理、股东权利保护等基础制度。它们为上市公司治理机制的进一步健全提供了依据，也为业务规则的修订奠定了基础。交易所需要依据这些新的法规要求，对自身的自律监管业务规则进行调整，以确保规则的合法性与合理性，更好地适应新的市场环境。

保护投资者权益需求

在证券市场中，保护投资者特别是中小投资者的合法权益至关重要。随着市场的发展，原有的业务规则可能在某些方面无法满足对投资者权益的充分保护。通过修订业务规则，能够强化对投资者权益的保障，使市场更加公平、公正、透明，增强投资者对市场的信心，促进证券市场的健康稳定发展。

《股票上市规则》修订内容及其影响

审计委员会职责明确

修订后的《股票上市规则》明确了审计委员会职责承接安排。细化其人员组成、议事方式、表决程序等内容，这有助于提高上市公司内部治理的科学性和规范性。审计委员会能够更好地行使监事会职权，对公司的财务状况等进行有效监督，从而避免公司内部可能出现的财务风险和管理漏洞，保障公司健康运营。

关键少数责任强化

规则进一步落实“关键少数”的责任义务。董事、高管的履职规范得到强化，忠实勤勉义务规则更加完善。控股股东、实际控制人在实际执行公司事务时需履行董事的忠实勤勉义务。这有助于约束公司的高层管理人员和实际控制者的行为，减少可能出现的内部人控制和不当行为，维护公司和股东的利益。

股东权利保障加强

在股东权利保障方面有重要改进。一方面优化差异表决权相关机制，另一方面强化中小股东临时提案权相关安排，将临时提案股东持股比例由3%降低至1%，且公司不得提高该比例。这使得中小股东在公司决策中有更多的话语权，能够更好地参与公司治理，制衡大股东的权力，促进公司治理结构的优化。

《上市公司证券发行上市审核规则》修订内容及其影响

法规适应性调整

该规则根据新《公司法》适应性调整相关条款和表述，例如涵盖监事有关制度机制等内容。这确保了规则与新的法律框架相匹配，使审核规则在新的法律环境下能够准确有效地发挥作用，保障证券发行上市审核工作的顺利进行，维护市场秩序。

压实各方责任

修订规则压严压实发行人主体责任和中介机构“看门人”职责。强化对违规行为的自律监管惩戒，将对中介机构和相关责任人员暂不受理文件的期限上限提高至5年，针对“一查即撤”情形增设6个月的申报间隔期。这有助于提高发行人的自律性，促使中介机构更加严格地履行审核职责，减少违规行为的发生，提高证券发行上市的质量。

业务规则修订的后续工作与意义

全面清理修订配套规则

除了此次发布的业务规则公开征求意见稿外，交易所还将同步对照新法新规要求，加紧对配套业务规则和业务指南进行全面清理修订。这将构建一个更加完善、协调的规则体系，使各个规则之间相互配合、相互补充，提高整个自律监管业务规则体系的完备性和有效性。

推动市场高质量发展

交易所将以贯彻落实新《公司法》为重要契机，持续推进业务规则的立改废释。增强监管规则体系的完备性、包容性和适应性，这有助于推动提高上市公司质量，助力完善中国特色现代企业制度，更好地服务经济社会高质量发展。规则的修订将促进上市公司规范治理，提高市场的整体运行效率，吸引更多的投资者参与市场，推动证券市场向更高层次发展。

相关问答

沪深北交易所为什么要修订业务规则？

因为新《公司法》等法规施行，需要做好衔接，同时为了保护投资者权益，适应市场发展，所以要修订业务规则。

《股票上市规则》在股东权利保障方面有哪些修订？

在股东权利保障方面，优化差异表决权机制，强化中小股东临时提案权，将临时提案股东持股比例由3%降至1%且公司不得提高该比例。

《上市公司证券发行上市审核规则》如何压实各方责任？

通过将中介机构和相关人员暂不受理文件期限上限提至5年，针对“一查即撤”设6个月申报间隔期来压实发行人及中介责任。

审计委员会职责明确对上市公司有何好处？

明确职责后，能更好行使监事会职权，监督财务状况等，可避免财务风险和管理漏洞，保障公司健康运营。

业务规则修订对中小投资者有什么影响？

中小投资者权益得到更好保障，如中小股东提案权增强，在公司决策中有更多话语权，制衡大股东权力。

交易所后续还会有哪些规则调整动作？

除此次征求意见稿外，会加紧对配套业务规则和指南全面清理修订，持续推进业务规则立改废释。