甲骨文推迟OpenAI数据中心项目，会给AI交易带来怎样的冲击？

甲骨文推迟OpenAI数据中心项目

项目推迟的原因

据媒体援引知情人士消息报道，甲骨文公司已将部分为大模型开发商OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累。尽管部分项目延期，但美方工地仍保持“激进”节奏，建成后有望跻身全球最大数据中心集群。

甲骨文的进展情况

甲骨文联席首席执行官ClayMagouyrk本周在财报电话会上表示，公司在全球范围内设定了雄心勃勃、但可实现的产能交付目标。他指出，甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过96000颗英伟达AI芯片。

AI交易遭受重挫

市场反应剧烈

受甲骨文数据中心交付时间推迟消息影响，甲骨文盘中跳水，跌幅扩大至逾6%；一众AI概念股也遭到抛售，英伟达盘中跌逾3%，AMD跌逾5%。三大指数快速走低，纳指一度跌逾2%。此前一天，甲骨文令人失望的财报已引发市场对估值过高及AI泡沫的担忧，导致科技股承压。

投资者态度转变

投资者此前大举买入AI相关公司股票，随着这一技术加速发展，市场寄望其能提高美国企业的运营效率。一些投资者认为AI相关股票估值偏高，包括迈克尔·伯里等知名投资者已转为看空，称当前AI热潮类似于上世纪90年代的互联网泡沫。不过，做空行为主要集中在规模较小的企业，对体量最大的一批AI龙头公司的空头押注仍然有限。

市场观点分歧

对AI赛道的看法

HorizonInvestmentServices首席执行官ChuckCarlson指出，更多反映甲骨文自身问题，而非AI赛道整体告急。甲骨文想跻身超大规模厂商，却缺乏谷歌、微软、亚马逊那样充沛的现金流与财务纵深，他不认为这会冲击整个AI交易。部分市场参与者表示，投资者在AI领域变得更加挑剔，不再愿意无差别地奖励所有AI支出。

资本支出与股价关系变化

Nationwide首席市场策略师MarkHackett声称，过去几个月，资本支出越激进、股价越上涨之间的正相关关系在表面之下发生了显著变化。最新的担忧来自甲骨文，该公司股价周四一度重挫16.5%，因其警告称，2026财年的资本支出预计将比9月时的预期高出150亿美元。周五进一步加剧负面情绪的是，博通表示公司目前积压了价值730亿美元的AI产品订单，且预计第一财季毛利润率将因AI产品而收缩1%。

相关问答

甲骨文为什么要推迟OpenAI数据中心项目？

甲骨文将部分为OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，主要受劳动力及建材短缺拖累。

甲骨文为OpenAI建设的数据中心进展如何？

甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过96000颗英伟达AI芯片。

受甲骨文数据中心项目推迟消息影响，市场有何反应？

甲骨文盘中跳水，跌幅扩大至逾6%；一众AI概念股也遭到抛售，英伟达盘中跌逾3%，AMD跌逾5%，三大指数快速走低，纳指一度跌逾2%。

投资者对AI相关股票的态度发生了怎样的变化？

一些投资者认为AI相关股票估值偏高，包括迈克尔·伯里等知名投资者已转为看空，不过做空行为主要集中在规模较小的企业。

市场对甲骨文推迟数据中心项目有哪些不同观点？

HorizonInvestmentServices首席执行官ChuckCarlson认为更多是甲骨文自身问题，不认为会冲击整个AI交易；部分市场参与者表示投资者在AI领域更挑剔。

博通的AI产品订单情况及对毛利润率有何影响？

博通表示公司目前积压了价值730亿美元的AI产品订单，预计第一财季毛利润率将因AI产品而收缩1%。