基金经理调仓，AI、医药、大消费赛道为何受青睐？

基金经理调仓概况

调仓信息的来源

2025年2月以来，由于数十家A股上市公司因回购事项披露前十大流通股东，这使得多家公私募及外资机构的调仓动向得以曝光。这种通过上市公司回购披露股东信息的方式，为投资者提供了窥视机构投资策略的窗口。投资者可以从中获取机构对不同股票的持仓变化情况，从而对市场的资金流向和机构的投资偏好有一定的了解。

知名基金经理参与

众多知名基金经理参与到调仓行动中。像信达澳亚基金冯明远、中欧基金葛兰、睿远基金傅鹏博和赵枫等。这些基金经理在行业内具有较高的知名度和影响力，他们的调仓动作往往受到市场的广泛关注。他们的投资决策不仅基于自身的研究和分析，也会受到市场趋势、行业发展等多种因素的影响。

科技股成增持重点

AI产业链增持实例

在科技股方面，AI产业链相关企业受到明显增持。例如芯片设计公司英集芯，冯明远管理的信澳新能源产业股票新进逾360万股。还有华昌达，多只机器人相关ETF和私募基金新进持仓。奥飞娱乐也被华安基金胡宜斌管理的基金新进大量股份。这些增持表明基金经理看好AI产业链相关企业的发展前景。

科技股增持的原因

工银瑞信基金认为，AI应用端需求在春节假期后大幅提升，其渗透率提高，从概念转向基本面的重大变化。同时机器人板块受智能化和降本双重驱动，在B端和C端都有很好的渗透前景，这些因素使得科技股成为增持的重点。

医药股获密集加仓

医药股加仓实例

在医药股方面，众多上市公司获得公募机构加仓。如毕得医药被葛兰管理的中欧医疗健康多次加仓，融通健康产业对一心堂增持，国泰聚信价值优势等对力诺药包新进大量股份等。这些加仓动作显示出医药股在基金经理投资组合中的重要性不断提升。

医药股加仓的依据

华安基金表示，AI科技行情带动智慧医疗等概念走强，医药板块经过调整估值处于低位有修复空间，且具备消费和创新属性，AI在医药领域有诸多赋能。工银瑞信医疗保健团队也指出2025年创新药等细分领域有边际改善机会。

大消费标的获机构青睐

大消费股增持实例

大消费标的也得到机构的青睐。华菱钢铁被华泰柏瑞富利新进超4800万股，吉祥航空被兴全商业模式优选等基金新进大量股份，联创光电被富国成长领航等基金新进股份。这些表明大消费领域的不同子行业都有吸引基金经理投资的魅力。

大消费受青睐的因素

广发基金指出随着宏观环境和行业微观变化，A股投资逻辑转变。全球资本对中国市场的审视角度变化，大消费领域可能受益于这种转变，在新的投资逻辑下展现出较好的投资价值。

哪些基金经理参与了2025年2月以来的调仓？

信达澳亚基金冯明远、中欧基金葛兰等多位知名基金经理参与了调仓。他们的调仓动作反映了不同的投资策略和对市场的判断。

为什么AI产业链相关股票被增持？

工银瑞信基金认为AI应用端需求提升、渗透率提高且机器人板块有双驱动因素，所以AI产业链相关股票被增持，其未来发展潜力被看好。

葛兰在医药股上有哪些调仓动作？

葛兰管理的中欧医疗健康对毕得医药新进约287万股后又再度加仓，体现出她对毕得医药发展前景的积极态度。

大消费领域哪些子行业被基金经理青睐？

消费电子、航空和钢铁等子行业被基金经理青睐，如华菱钢铁、吉祥航空、联创光电等公司被不同基金新进股份。

傅鹏博和赵枫在调仓中有减持操作吗？

有，截至2月19日，傅鹏博管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值三年分别减持三诺生物约70万股和570万股。

华安基金对医药股走势有何看法？

华安基金认为AI带动下医药板块好转，其细分领域估值低有修复空间，且医药具备消费和创新属性，AI还有赋能作用。