绩优基金经理大调仓，他们看好哪些投资方向？

市场背景下的基金经理调仓动机

市场表现分化

2024年四季度市场各大指数横盘震荡，小微盘股和题材板块赚钱效应较好，像机器人概念、国产算力等方向表现突出，而大多权重行业表现平平。这种分化的市场表现促使基金经理重新审视投资组合。市场上赚钱板块集中，部分基金经理对短期涨幅大的板块止盈，如一些基金经理看到部分股票涨幅巨大且赔率下降，便进行止盈操作。

规模与错判影响

部分基金受规模影响，调仓和配置难度增大。例如招商优势企业基金，规模大导致在小微盘和题材占优的市场风格下操作困难。而且基金经理可能错判市场方向，招商优势企业基金经理翟相栋在10月错判，较多仓位在军工领域，拖累组合，促使其调整仓位。

不同基金经理的调仓实例

招商优势企业基金

翟相栋对招商优势企业基金进行调仓。他先对部分持仓股票大仓位止盈，如消费医疗、芯片半导体等。之后，基于国内外科技进展，AI进入应用落地阶段，他重新构建组合，大幅增加AI应用落地配置比例，在计算机、互联网等多方向布局。在重仓股方面，腾讯控股加仓幅度大，还有多只股票新晋十大重仓股。

信澳业绩驱动基金

信澳业绩驱动基金经理刘小明调整持仓。该基金在取得较好收益后，进行了持仓调整。英维克、方正科技进入十大重仓股名单，麦格米特和沃尔核材占比大幅提升，工业富联和天孚通信退出。组合以英伟达算力产业链为主，随着国产AI产业推进加入国产算力标的。

平安鼎越混合基金

林清源管理的平安鼎越混合基金收益不错。他将十大重仓股全部更换，从金融、可选消费板块换成漫步者等公司。他看到人工智能技术演进，AI眼镜等硬件产品加速落地，于是聚焦端侧相关公司，在多环节重仓布局而获得超额收益。

广发先进制造股票基金

广发先进制造股票基金基金经理孙迪看好人工智能产业链。2024年该基金实现高收益，多只股票首次进入十大重仓股。孙迪在中美科技博弈加剧背景下，增持半导体设备等国产化标的，继续看好并重仓人工智能相关核心标的。

安信价值启航基金

袁玮管理的安信价值启航基金在价值板块回调时调整策略。虽取得高收益，但价值股回调时，他一方面坚持价值投资理念，另一方面梳理基本面走向，在高位减持超涨个股，在低位增持调整过头但基本面稳健的个股。

未来投资布局重点方向

AI板块持续受青睐

尽管市场震荡，AI板块仍表现强劲。展望2025年，刘小明预计全球AI产业发展加快，下游应用如智能驾驶等会进一步发展，不过也有回撤风险。林清源将紧跟AI技术演进挖掘投资机会，关注国产企业表现并追踪应用产业趋势。孙迪也看好AI算力、端侧和应用等投资机会。

红利板块的机会

随着国债收益率下行，红利板块有投资机会。刘小明预计红利板块会分化，和宏观经济相关度低、现金流充裕、分红率和股息率有吸引力的“真红利”标的，在长周期内有较好配置价值。

相关问答

基金经理为什么要在2024年四季度进行调仓？

2024年四季度市场分化，部分板块涨幅大赔率低，还有些基金经理错判市场或者受基金规模影响，这些因素促使他们进行调仓以优化投资组合。

招商优势企业基金经理翟相栋如何调整仓位的？

他先对一些持仓股票止盈，包括消费医疗等。然后根据AI进入应用落地阶段，重新构建组合，增加AI应用落地的配置比例，在多方向布局，还调整了十大重仓股。

信澳业绩驱动基金的持仓调整有哪些？

英维克、方正科技进入十大重仓股，麦格米特和沃尔核材占净值比例提升，工业富联和天孚通信退出，且持仓以英伟达算力产业链为主并加入国产算力标的。

平安鼎越混合基金的收益来源是什么？

林清源管理的该基金收益主要来自对人工智能端侧领域的布局，他更换十大重仓股为漫步者等公司，通过聚焦端侧相关公司的多环节布局获得收益。

广发先进制造股票基金在中美科技博弈背景下有何举措？

基金经理孙迪增持半导体设备等国产化标的，同时继续看好并重仓人工智能产业链相关的核心标的，使基金在2024年实现超25%的收益。

红利板块有哪些投资机会？

随着国债收益率下行，红利板块有机会。其中和宏观经济相关度低、现金流充裕、分红率和股息率有吸引力的“真红利”标的，在长周期内有较好的投资配置价值。