岚湖基金：债券策略下的跨境投资有何优势？

岚湖基金的基本概况

公司基本信息

岚湖基金全名为海南岚湖私募基金管理有限公司，于2021年9月7日成立。它管理着约46亿的规模，旗下有35只基金。主要采用债券策略，尤其擅长信用债投资。这表明岚湖基金在债券投资领域有着明确的方向定位，其规模也显示出一定的市场影响力。

团队人员构成

岚湖基金的团队共13人，分工明确。其中投研有3人，他们负责对投资项目进行深入研究与分析，为投资决策提供依据。2名交易员负责具体的交易操作，确保投资策略的有效执行。1名合规人员保障公司运作符合法规要求。市场、运营及其他人员共7人，从多方面支持公司的正常运转。

核心人员与代表产品

核心人员背景

以创始合伙人兼基金经理李恒为例，他持有岚湖基金50%的股权，拥有复旦大学金融学硕士学位。他在券商固定收益部积累了丰富的经验，参与过中国信用资产的创设过程，涉及境内外多种债券。其境内加境外的资金管理经验，使他擅长把握境内外套利机会，跨境均衡配置能力突出，累计管理规模超200亿。

代表产品系列

岚湖基金的强跨境系列和跨境系列产品是其典型代表。强跨境系列中，像瑞雪2号这样的代表产品，跨境占比约75%，管理规模达20亿以上，锁定期为1.5年。跨境系列的丰泽1号，跨境占比约45%，管理规模5亿以上，锁定期1年。虽然由于合规原因产品业绩不能展示，但这些产品的规模和跨境比例等信息也能体现其特色。

投资策略与风险控制

跨境投资策略优势

岚湖基金的跨境投资策略有着独特的优势。它投资离岸债券，目前因美联储加息、境外机构认知差异等，离岸债券存在较大投资利差，这能有效提升组合投资收益。而且2024年9月美联储降息周期启动，若持续降息，宽松货币环境利于债券价格上涨。原券商FICC跨境投资创始团队带来超200亿港币的管理经验。

严格风险控制措施

在风险控制方面，岚湖基金十分谨慎。它严格控制单一发行人债券比例，将债券期限长短结合，有效控制集中到期风险。在使用杠杆资金投资时极为谨慎，低杠杆甚至零杠杆运作，严格把控杠杆流动性风险。通过产品循环锁定，让不同时间申购的客户分散在不同赎回时间，隔绝集中赎回风险。

私募基金的合格投资者是有门槛的，单位净资产要不低于1000万元，个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，且投资单只私募基金金额不低于100万元。岚湖基金虽有自己的投资策略和优势，但投资毕竟有风险，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议。

相关问答

岚湖基金的主要投资策略是什么？

岚湖基金主要采用债券策略，擅长信用债投资，主打跨境投资策略，通过投资离岸债券获取利差收益并利用美联储降息周期提升收益。

岚湖基金的团队是如何分工的？

岚湖基金团队共13人，其中投研3人负责研究，2名交易员执行交易，1名合规人员确保合规，7名市场、运营及其他人员支持公司运转。

李恒在岚湖基金中起到什么作用？

李恒是岚湖基金的创始合伙人兼基金经理，持有50%股权。他凭借丰富经验把握套利和配置机会，对基金的投资决策与管理规模增长有重要作用。

岚湖基金如何控制风险？

岚湖基金通过控制单一发行人债券比例、长短债券期限结合、谨慎使用杠杆、产品循环锁定等方式控制集中到期、杠杆流动性、集中赎回等风险。

岚湖基金的代表产品有哪些特点？

强跨境系列如瑞雪2号跨境占比高、管理规模大、锁定期长；跨境系列的丰泽1号跨境占比、规模、锁定期各有不同，都因合规无法展示业绩。

什么样的人可以成为岚湖基金的合格投资者？

单位净资产不低于1000万元，个人金融资产不低于300万元或者近三年年均收入不低于50万元且投资单只基金金额不低于100万元的人可成为合格投资者。