美股评级大揭秘：各券商对这些公司的最新看法是什么？

第一上海对CircleInternetGroup的评级

GENIUSAct带来的优势

GENIUSAct落地让Circle具备合规优势，这使得USDC在机构、DeFi及支付场景能深度渗透。凭借此优势，其平台业务加速货币化进程。在2025年，调整后EBITDA翻倍至5.82亿美元，经营现金流表现强劲。

未来增长催化剂

Arc主网及AI支付等成为推动CircleInternetGroup收入增长的催化剂。预计能推动40%以上的收入增长。当前估值对应FY2612xEV/EBITDA，从估值角度看具备一定合理性。

招商证券对爱奇艺和新东方的评级

爱奇艺的情况

1Q26E预计爱奇艺总收入同比下降14%，Non-GAAP净亏损扩大。不过会员业务韧性明显，同时AI布局加速，NaDouPro平台已支持多部作品生产，海外与AI带来新机遇，虽下调目标价，但长期仍被看好。

新东方的表现

3QFY26新东方营收和净利润同比大幅增长，超预期。新教育业务扩张及汇率利好是增长原因，AI赋能运营提效，学习中心利用率提升，管理层对后续收入增长有指引，盈利有望进一步提升。

中金公司对亚朵和直觉外科的评级

亚朵的前景

预计1Q26亚朵收入和经调整净利润同比大幅增长，零售业务高增，酒店RevPAR稳步恢复，驱动盈利提升。目标价对应较高市盈率，因品牌优势等支撑增长，较当前股价有上行空间。

直觉外科的现状

1Q26直觉外科收入和净利润同比增长符合预期，dV5装机占比提升推动设备与耗材收入增长，non-GAAP毛利率改善。但基于DCF估值下调目标价，反映竞争加剧下盈利波动风险，维持中性评级。

相关问答

第一上海维持CircleInternetGroup买入评级的依据是什么？

GENIUSAct确立合规优势，USDC多场景渗透，平台业务货币化加速，2Q25调整后EBITDA翻倍，现金流强劲，还有增长催化剂。

招商证券下调爱奇艺目标价的原因是什么？

1Q26E预计总收入同比降14%，Non-GAAP净亏损扩大，内容分发等非核心业务承压，但长期仍看好其潜力。

新东方3QFY26营收和净利润增长的原因是什么？

受益于新教育业务扩张及汇率利好，AI赋能运营提效，学习中心利用率提升，推动经营利润率扩大。

中金公司维持亚朵跑赢行业评级的理由是什么？

预计1Q26收入和经调整净利润同比大幅增长，零售业务高增，酒店RevPAR恢复，品牌等优势支撑增长。

直觉外科1Q26收入和净利润情况如何？

0%/+6%，符合预期，dV5装机占比提升，设备与耗材收入稳健增长，毛利率改善。

中金公司下调直觉外科目标价的原因是什么？

基于DCF估值下调，反映竞争加剧下盈利波动风险，虽业绩符合预期，但考虑到未来不确定性。