中信证券等多家券商对美股的最新评级和目标价是怎样的？

中信证券对美股的评级与分析

ApplovinCorp-A买入评级依据

中信证券维持ApplovinCorp-A买入评级。其广告业务表现亮眼，收入及指引超预期，新广告主开支周环比增速高达50%。电商广告、AI引擎升级及其他垂类拓展，成为增长的强劲驱动力。而且游戏应用商店费率优化与盈利改善，有望为股东带来更丰厚的回报。不过，数据合规性风险值得关注。

PalantirTechnologiesInc-A买入理由

中信证券同样维持PalantirTechnologiesInc-A买入评级。公司Q4营收指引增速达61%，大客户数量持续攀升，Top20客户平均年化收入升至8300万美元。企业级AIP部署加速，推动单客收入与订单规模不断扩张，AIFDE与人类FDE协同助力盈利提升，显示出长期增长的强劲动能。

UnitySoftwareInc买入原因

中信证券对UnitySoftwareInc维持买入评级。3Q25业绩超预期，Create业务订阅增长迅猛，内购支付潜力释放对盈利十分有利。Grow业务因VectorAI升级而受益，广告产品融合加速。Unity6引擎迭代与降本增效，助力游戏广告竞争力重塑，推动公司走出困境，长期增长逻辑清晰。

VistraCorp买入评级考量

中信证券给予VistraCorp买入评级，目标价247美元。该公司作为一体化电力供应商，受益于AI驱动的数据中心用电需求增长。2024年营收和调整后EBITDA都有显著增长，核电产能可观，具备高稳定性与电价溢价优势，区位优势显著，中长期成长性值得期待。

招商证券（香港）对美股的评级与分析

禾赛买入评级及目标价设定

招商证券（香港）维持禾赛买入评级，目标价26.7美元。3Q25收入及利润超预期，非GAAP净利2.88亿元，毛利率42.1%优于预期。LiDAR出货量强劲增长，2025年预计达160万台，受益于ATX放量及L3自动驾驶渗透提升。公司还获主要客户全系定点，ETX高端产品将于2026年底量产。基于2026年P/S5.3倍，设定了目标价。

RobloxCorp-A增持评级分析

招商证券（香港）维持RobloxCorp-A增持评级，目标价166美元。公司Q3业绩强劲，DAU增长超预期，用户结构优化，67%用户≥13岁，提升了LTV。在未成年人保护与内容安全上的投入构筑起护城河，获准豁免澳大利亚社交禁令，有利于用户时长扩张。平台PSG估值合理，2025-27年复合增速支撑目标价，但要注意宏观、竞争与监管风险。

其他券商对美股的评级与分析

中金公司对叮咚买菜评级与目标价

中金公司维持叮咚买菜跑赢行业评级，目标价2.5美元。3Q25业绩符合预期，收入同比增长1.9%，non-GAAP净利润1.0亿元，毛利率环比企稳至28.9%。GMV虽承压，但用户数与下单频次双增，主站粘性强。B2B业务驱动增长，费用率改善。看好其供应链与商品力支撑江浙沪中小城市及海外扩张，当前估值偏低，目标价有一定上行空间。

国金证券对禾赛买入评级依据

国金证券维持禾赛买入评级。公司3Q营收7.95亿元，同比增长47.5%，LiDAR交付量44.1万颗超预期，毛利率达42.1%，净利润大超预期。经营杠杆释放，OpEx被毛利润覆盖。上调全年净利指引至3.5-4.5亿元，获大客户2026全系定点，ETX+FTX量价双升，长期成长性明确。

中金公司对礼来评级与目标价调整

中金公司维持礼来中性评级，目标价1,060美元。3Q25业绩超预期，替尔泊肽收入强劲，Mounjaro与Zepbound市占率领先。上调2025/26年non-GAAP净利润预测，受益于产品领先地位及管线进展，基于DCF模型上调目标价，较现价有9.7%上行空间。

花旗环球对小鹏汽车评级与目标价

花旗环球给予小鹏汽车买入评级，目标价29美元。G7定价合理，上市9分钟获超万单，订单表现符合预期。虽性能中规中矩，但ADAS与智能座舱是亮点。预计月销8000至10000辆，受益于竞争优势及行业环境，支撑买入评级与目标价。

相关问答

中信证券为何维持ApplovinCorp-A买入评级？

广告业务收入及指引超预期，新广告主开支增速快，电商广告等驱动增长，且游戏应用商店相关有望提升股东回报，不过有数据合规风险。

招商证券（香港）对禾赛设定目标价的依据是什么？

基于3倍设定目标价。3Q25业绩超预期，LiDAR出货量增长，获主要客户全系定点，产品量产有规划。

中金公司维持叮咚买菜跑赢行业评级的理由是什么？

3Q25业绩符合预期，收入增长，毛利率企稳，用户数与下单频次双增，B2B业务驱动增长，供应链等有优势。

国金证券维持禾赛买入评级的原因是什么？

3Q营收、LiDAR交付量超预期，毛利率高，净利润大增，经营杠杆释放，还获大客户定点，长期成长性明确。

中金公司对礼来的评级和目标价有何调整？

维持中性评级，目标价上调至1,060美元。因3Q25业绩超预期，产品收入好，上调净利润预测，基于模型调整目标价。

花旗环球给予小鹏汽车买入评级的依据是什么？

G7定价合理订单符合预期，ADAS与智能座舱是亮点，预计月销量可观，受益于竞争优势和行业环境。