美股评级哪家强？微软、谷歌等公司评级情况如何？

Bernstein对RivianAutomotive的评级分析

公司面临的困境

RivianAutomotive目前面临着诸多严峻挑战。其盈利能力较为薄弱，资本开支却居高不下，这使得公司的现金流承受着巨大压力。尽管电动皮卡市场存在一定需求，但竞争日益激烈，成本结构方面的问题也严重制约着其长期发展前景。

维持卖出评级的原因

基于上述种种不利因素，分析师预计公司的亏损状况还将持续。在这样的形势下，Bernstein选择维持对RivianAutomotive的卖出评级，目标价设定为7.55，这一决定是对公司当前及未来发展困境的综合考量。

部分中资券商对美股公司的评级

国信证券（香港）对谷歌-A的买入评级依据

国信证券（香港）给予谷歌-A买入评级。2025Q3其营收表现亮眼，达到1023.5亿美元，同比增长16%，净利润更是同比大增33%。云业务收入增长迅猛，AI驱动增长显著。Gemini月活可观，云积压订单增加，广告与YouTube收入超预期，资本开支上调彰显了其在AI领域长期布局的信心。

华创证券对艾马克技术的买入评级考量

华创证券维持艾马克技术买入评级。2025Q3该公司营收环比大幅增长31%，毛利率提升明显，净利润更是环比大增132.6%。受益于先进封装需求旺盛，通信与计算业务创新高。资本开支上调，强化了在高密度扇出及系统级封装方面的布局，高端产品持续放量为增长提供支撑。

中金公司对开利全球的评级思路

中金公司维持开利全球跑赢行业评级，目标价76.85美元。3Q25业绩符合预期，但全年指引下调。有机收入持平，家用业务短期承压，商用业务稳健。预计2026年复苏确定性高，长期受益于电气化与气候控制趋势，目标价基于一定PE倍数，有一定上行空间。

其他券商对热门美股公司的评级动态

中信证券对数字房地产信托的买入评级理由

中信证券维持数字房地产信托买入评级。受益于AI与高性能计算需求的释放，25Q3业绩超预期，调整后EBITDA同比增长14%。其平台覆盖范围广，IT容量大，订单排期较长，续租提价动能强。公司优化资产布局，上调全年盈利指引，运营稳健且成长潜力显著。

中金公司对MetaPlatformsInc-A的评级分析

中金公司维持MetaPlatformsInc-A跑赢行业评级，目标价773美元。3Q25收入同比大增26%超预期，广告收入及AI提效显著，视频化趋势受益。虽净利润受一次性税费影响，但营业利润超预期。公司加大AI与资本开支投入，长期增长动能强劲，目标价基于一定PE倍数有上行空间。

招商证券（香港）对新东方的评级调整

招商证券（香港）维持新东方买入评级，目标价上调至76.0美元。FY26Q1业绩符合预期，非GAAP经营利润超预期，主要得益于运营效率提升。K-12业务复苏推动收入加速增长，AI赋能教学产品与内部管理，带动付费用户增长及降本增效，上调目标价反映其稳健增长前景。

多家券商对科技类美股公司的评级观点

招商证券对恩智浦半导体的买入评级依据

招商证券维持恩智浦半导体买入评级。公司25Q3营收超指引中值，毛利率符合预期。汽车与工业物联网业务增长良好，汽车需求受益于软件定义汽车趋势，中国市场需求强劲。25Q4指引优于预期，各业务表现良好，看好其结构性增长的持续性。

第一上海对特斯拉的买入评级考量

第一上海维持特斯拉买入评级，目标价520.00美元。2025Q3收入与自由现金流超预期，汽车交付与储能部署创新高，毛利率稳健。FSD渗透率提升，Robotaxi进展顺利，Cybercab将于2026年投产。上调交付量预测，基于自由现金流折现确定目标价。

光大证券等对微软的买入评级情况

光大证券维持微软买入评级，FY26Q1营收与利润率超预期，智能云及Azure增速提升，资本开支大幅增长反映AI投入加速。招商证券（香港）同样维持买入评级，Azure云收入增长，AI驱动Copilot用户突破，上调盈利预测及目标价，看好其AI驱动长期增长潜力。

中信证券对英伟达的买入评级思路

中信证券维持英伟达买入评级，目标价237美元。公司上调远期收入指引，芯片出货量有望提升。AI算力需求持续增长，推理端负载提升推动商用GPU需求。公司在AI生态中保持领先地位，与产业链深化合作，长期增长可期。

其他券商对美股公司评级的相关情况

招商证券（香港）对现在服务公司的买入评级理由

招商证券（香港）维持现在服务公司买入评级，目标价1180美元。公司Q3收入及non-GAAP经营利润均超预期，cRPO同比增长，AI产品ACV有望突破。NowAssist等AI驱动效率提升，推动利润率扩张。管理层上调全年指引，基于一定估值方法微调目标价。

国泰海通对谷歌-C的增持评级依据

国泰海通维持谷歌-C增持评级，目标价328美元。上调2025-2027年营收及净利润预测，受益于广告与云业务全线加速，AI驱动搜索量增长，Gemini月活可观，云在手订单增加，全栈AI能力凸显，利润稳固且经营利润率提升。

华泰证券对好未来及MetaPlatformsInc-A的评级分析

华泰证券维持好未来买入评级，目标价14.31美元。Q2收入与利润大幅超预期，主因培优业务高增及学习机热销。降本增效推动盈利弹性释放，回购彰显信心。维持MetaPlatformsInc-A买入评级，目标价900美元。3Q营收利润超预期，广告收入增长，AI驱动广告转化率提升，上调营收预测，AI进展与商业化加速支撑长期增长。

相关问答

Bernstein为何维持RivianAutomotive卖出评级？

因该公司盈利能力弱、资本开支高、现金流压力大，竞争加剧和成本问题制约前景，预计亏损持续，所以维持卖出评级。

国信证券（香港）基于什么给谷歌-A买入评级？

2025Q3谷歌-A营收、净利润增长，云业务突出，AI驱动成果显著，广告等收入超预期，资本开支上调，因此获买入评级。

华创证券维持艾马克技术买入评级的原因是什么？

2025Q3艾马克技术营收、净利润大幅增长，受益于先进封装需求，业务创新高，资本开支上调，高端产品放量，所以维持买入。

中金公司对开利全球的评级是如何考虑的？

3Q25开利全球业绩符合预期但全年指引下调，家用业务承压，商用稳健，预计2026年复苏，长期受益趋势，基于PE定目标价。

中信证券为何维持数字房地产信托买入评级？

受益于AI与高性能计算需求，25Q3业绩超预期，平台优势明显，订单排期长，续租提价动能强，运营稳健，所以维持买入。

招商证券（香港）上调新东方目标价的原因是什么？

FY26Q1新东方业绩符合预期，非GAAP经营利润超预期，运营效率提升，业务复苏，AI赋能，增长前景好，所以上调目标价。