券商对美股最新评级透露了哪些投资信号？

券商对科技巨头的评级分析

MetaPlatforms的潜力评估

国证国际维持MetaPlatforms买入评级，Q3表现亮眼。收入同比大增26%，广告AI工具和ReelsARR成绩突出，有力驱动用户时长与广告增长。虽净利润因税务调整下滑，费用扩张上调，但长期AI渗透与资本开支指引强劲。2026年CAPEX或超千亿，展现出在AI领域深耕的决心，目标价819美元，AI赋能广告及MSL技术进展令人期待。

微软的稳健发展态势

中信证券和东吴证券均维持微软买入评级。微软FY26Q1表现稳健，Azure同比增40%，AI与企业云迁移需求强劲。产能约束H2有望缓解，资本开支加码保障增长。Copilot提升M365附加值，非云业务也受益。超大规模订单增强收入可见性，AI长期潜力支撑其高估值，是科技领域的坚实力量。

游戏与电商领域的评级考量

Roblox的增长亮点

中信证券维持RobloxCorp-A增持评级。2025年Q3收入、DAU、MUP等关键指标大幅增长，用户结构向高价值群体优化。自由现金流翻倍，得益于热门与非热门体验提升粘性。公司借助AI工具、平台升级丰富内容生态，强化创作者激励与安全投入，支撑全球游戏市场10%份额的长期目标。

亚马逊的发展前景

中金公司维持亚马逊跑赢行业评级，目标价280美元，中信证券维持买入评级。AWS算力扩张，云业务超预期增长，经营利润与净利润高于预期，积压订单可观。云供给释放支撑长期增长，AI与电商业务协同初显，电商平台优势有望提升市场份额，利润释放可期。

其他重要美股的评级情况

谷歌的新评级依据

国海证券给予谷歌-A买入评级，2025Q3收入和净利润双增长，AI驱动搜索广告与云业务高增。Gemini生态扩张、GCP量利齐升，CapEx加码夯实AI基建。其“模型+芯片+应用”全栈布局主导AI时代，盈利韧性与增长弹性兼具，值得投资者关注。

苹果的评级支撑因素

华泰证券维持苹果买入评级，公司FY4Q25业绩符合预期，盈利超预期，FY1Q26收入指引强劲，手机与服务业务双位数增长。AI投入加大，Siri升级与PCC算力部署推进，虽净利润预测小幅下调，但AI应用生态与全球需求向好支撑高估值。

特斯拉的评级展望

国信证券(香港)维持特斯拉买入评级，2025Q3营收超预期，汽车交付与储能业务高增，但EPS同比下降，盈利承压。储能毛利创新高，有望成新增长极，Robotaxi与FSD稳步推进，Optimus量产延至2026年底，长期看好AI与机器人商业化潜力。

相关问答

国证国际为何维持MetaPlatforms买入评级？

MetaPlatformsQ3收入增长超预期，广告AI工具等驱动增长。虽净利润有变动，但长期AI渗透与资本开支强劲，目标价819美元。

中信证券维持微软买入评级的理由是什么？

微软FY26Q1表现好，Azure增长强劲，产能约束将缓解，资本开支加码。Copilot提升附加值，AI潜力支撑高估值。

RobloxCorp-A的增长亮点体现在哪？

2025年Q3收入、用户指标增长显著，自由现金流翻倍。通过多种举措丰富内容生态，支撑长期目标。

国海证券为何给予谷歌-A买入评级？

2025Q3谷歌收入和净利润双增，AI驱动业务高增，全栈布局优势明显，盈利与增长兼具。

华泰证券维持苹果买入评级的依据是什么？

苹果业绩符合且盈利超预期，收入指引强劲，AI投入加大。虽净利润预测微调，但相关因素支撑高估值。

国信证券(香港)对特斯拉的评级展望如何？

特斯拉2025Q3营收超预期但盈利承压，储能有望成新增长极，看好AI与机器人商业化潜力。