中金公司等券商为何维持这些美股公司的评级与目标价？

中金公司对CrowdStrikeHoldingsInc-A的评级分析

业绩亮点与增长动力

CrowdStrikeHoldingsInc-A在3QFY26业绩超预期，收入同比增长22%，经调整净利润率20%，自由现金流率24%，ARR增长加速至23%。AI与平台化驱动净新增ARR同比增73%，Flex模式及与AWS、F5生态合作拓展边界，展现出强劲的发展态势。

盈利预测与目标价考量

中金公司维持盈利预测，目标价对应FY26E22xP/S，较当前股价有19.8%下行空间。这一目标价的设定是基于对公司未来盈利的预估以及行业估值水平，综合判断得出的，反映了公司在市场中的预期表现。

中金公司对淡水河谷的评级解读

产量调整与成本因素

铁矿产量下调至3.35-3.45亿吨（2026年），成本上升但战略灵活。尽管产量有所调整，但公司在面对成本变化时展现出一定的应对能力，其战略布局有望在复杂的市场环境中发挥作用。

盈利预测上调与目标价变动

盈利预测上调驱动目标价升至14.70美元，对应5.6倍2026年EV/EBITDA，具备14%上行空间。公司在盈利方面的积极变化促使中金公司对其目标价进行调整，显示出对公司未来盈利增长的看好。

国元国际对猎豹移动的评级依据

AI业务突出表现

公司AI业务营收同比增150.8%，占比首超50%，驱动总营收增长49.6%。AI降本增效显著，运营费用率降至73.4%，实现六年来首次Non-GAAP盈利，凸显了AI业务在公司发展中的关键作用。

战略转型成效显现

“AI+硬件+服务”战略落地，转型成效凸显。国元国际基于公司在业务转型方面的积极成果，维持买入评级，看好公司在新战略下的持续发展潜力。

中金公司对迈威尔科技的评级展望

业绩符合预期与业务布局

3QFY26业绩符合预期，数据中心业务增长强劲，AI互联与XPU布局完善，订单可见度高。公司在关键业务领域的良好表现为其未来发展奠定了坚实基础。

产品放量与收入增长预期

FY27光电、AEC及PCIeretimer产品放量在即，XPU代际切换推动收入持续增长。上调FY27EPS至3.65美元，基于FY2733xP/E，目标价升至120美元，看好AI驱动长期成长潜力。

第一上海对苹果的评级观点

季度收入与服务增长

公司Q收入1024.7亿美元，YoY+7.9%，服务收入强劲增长15.1%。iPhone17产品升级显著，刺激换机需求，销量有望达2.5亿台，显示出苹果在市场中的强大竞争力。

服务生态与目标价上调

服务生态持续增强，客户参与度与盈利双升。基于DCF模型，预计三年收入CAGR7.0%，EPSCAGR10.9%，上调目标价至330美元，体现了对苹果未来业绩增长的积极预期。

国元国际对知乎的评级考量

营收与亏损情况

2025Q3营收承压但亏损大幅收窄，Non-GAAP经营亏损收窄16.3%，现金储备45亿元超市值，安全边际高。公司在控制亏损方面取得了一定进展，为未来发展提供了一定的保障。

战略推进与盈利预期

AI原生社区战略加速推进，内容生态与AI能力协同效应可期。预计2027年盈利拐点到来，AI驱动ARPU提升与广告创新，目标价对应2025年PS1.0倍，具21.9%上涨空间，展现了对知乎未来盈利增长的期待。

这些券商对美股公司的评级和目标价是综合多方面因素得出的，反映了他们对各公司未来发展的不同预期，投资者可据此进一步分析市场动态。

相关问答

中金公司维持CrowdStrikeHoldingsInc-A中性评级的原因是什么？

该公司3QFY26业绩超预期，收入、净利润率等指标表现良好，AI与平台化驱动发展，虽目标价有下行空间，但综合考量维持中性评级。

国元国际维持猎豹移动买入评级是基于哪些方面？

猎豹移动AI业务营收大增，占比超50%，降本增效实现盈利，“AI+硬件+服务”战略落地，转型成效明显所以维持买入评级。

第一上海上调苹果目标价的依据是什么？

苹果Q4收入增长，服务收入强劲，iPhone17产品升级刺激换机，服务生态增强，基于DCF模型上调目标价。

中金公司对淡水河谷评级上调的因素有哪些？

铁矿产量虽有调整，但盈利预测上调，资本开支可控，在铜镍增产前景稳固等情况下，目标价升至70美元。

国元国际维持知乎买入评级的理由是什么？

知乎营收承压但亏损大幅收窄，AI原生社区战略推进，现金储备丰富，预计2027年盈利拐点到来，所以维持买入评级。

迈威尔科技能获得中金公司较高评级的关键因素是什么？

3QFY26业绩符合预期，数据中心业务强，AI互联与XPU布局好，产品放量及代际切换推动收入增长，因此获得较高评级。