美股算力租赁商暴涨，行业红利期已至？

美股算力租赁商的亮眼表现

Nebius的惊人增长

美股AI算力租赁商Nebius第二季度营收5.823亿美元，同比大增454%，这一增长幅度令人瞩目。如此显著的增长使得其隔夜股价暴涨超34%。这一成绩表明Nebius在市场中占据了有利地位，有效满足了客户对算力的需求，从而推动营收大幅提升。

CoreWeave的良好态势

CoreWeave第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，新签算力合同更是为其增色不少。公司提到第二季新签算力合同贡献的毛利率比前几个季度高出5-10个百分点，这直接促使隔夜股价涨超19%。这显示出CoreWeave不仅在规模上扩张，在盈利能力上也有显著提升。

国内算力租赁行业的发展趋势

供需紧张与增长逻辑

国海证券指出，中国AI算力供需紧张加剧，不过算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定，且已进入业绩释放的红利期。随着AI技术的广泛应用，对算力的需求不断攀升，而算力租赁能够有效缓解算力短缺问题，为行业发展提供支撑。

业绩高增长预期

2026年国内算力租赁企业有望逐步进入业绩高增长红利期。凭借大规模算力资源储备和长期大客户合约锁定，企业能够实现利润高增。这为相关企业带来了良好的发展前景预期，吸引更多资源投入到该领域。

AI产业行情的核心因素

Token成为核心主线

国联民生证券认为，Token是本轮AI产业行情的核心主线。国内日均调用量两年增长超千倍，在供需缺口下，海内外算力租赁、云服务价格持续上涨。这充分体现了Token在AI产业中的关键作用，其需求变化直接影响着算力租赁等相关行业。

AIAgent时代的影响

AIAgent时代Token需求的非线性增长，或直接带来超预期的AI算力需求。随着AI技术的不断演进，新的应用场景和需求模式不断涌现，这将进一步推动算力租赁行业的发展，促使企业不断提升服务能力和规模。

相关上市公司的业务布局

协创数据的多元业务

协创数据深耕数据存储设备、AIoT终端及云平台、服务器再制造、AI智算中心及算力租赁业务等业务条线，是软硬件一体化的AI算力基础设施与服务提供商。这种多元化的业务布局使其能够在不同领域发挥优势，为客户提供全面的解决方案。

长信科技的算力业务

长信科技旗下长信智算主营算力设备分销与集成、算力租赁服务、智算中心建设与运维及OPC业务运营。通过这些业务，长信智算能够深度参与到算力产业链中，为行业发展贡献力量，同时也为自身发展拓展空间。

美股算力租赁商的出色表现为行业发展注入了活力，国内算力租赁行业也呈现出良好的发展态势，在AI产业行情中，相关上市公司凭借各自的业务布局积极参与，共同推动着算力租赁行业迈向新的阶段。

相关问答

Nebius第二季度营收增长情况如何？

Nebius第二季度营收823亿美元，同比大增454%，增长极为显著，这使其隔夜股价暴涨超34%。

CoreWeave新签算力合同对其有何影响？

CoreWeave新签算力合同贡献的毛利率比前几个季度高出8亿美元，隔夜股价涨超19%。

国内算力租赁行业目前处于什么阶段？

国内算力租赁行业中长期增长逻辑较确定，已进入业绩释放的红利期，2026年相关企业有望进入业绩高增长阶段。

为什么说Token是AI产业行情的核心主线？

国内日均调用量两年增长超千倍，供需缺口下，海内外算力租赁、云服务价格因Token需求上涨，所以它是核心主线。

协创数据主要涉及哪些业务领域？

协创数据深耕数据存储设备、AIoT终端及云平台、服务器再制造、AI智算中心及算力租赁业务等，是软硬件一体化服务提供商。

长信智算主营哪些业务？

长信智算主营算力设备分销与集成、算力租赁服务、智算中心建设与运维及OPC业务运营。