今晚美国就业数据会引发市场怎样的波动？

备受瞩目的美国就业数据

数据重要性引发关注

今晚美国劳工部公布的12月就业数据备受瞩目，不少业内人士认为这是美国政府去年10月经历史上最长停摆以来所出炉的“第一份相对靠谱的就业数据”。该数据对市场影响重大，要么巩固美联储本月维持利率不变的预期，要么增强市场对美联储可能连续第四次降息的看法。

市场人士的不同预测

市场人士对12月非农就业数据预测不一。路透预测今晚新增非农就业人数为6万人，彭博调查预估中值为7万人，华尔街日报为7.4万人。主要华尔街投行中，HighFrequencyEconomics预计最低，为2.3万，杰富瑞预计最高，为15.5万，且目前无机构预测会出现负增长。

失业率预测情况

在失业率方面，业内普遍预计12月失业率将从前月的4.6%降至4.5%。美国联邦公开市场委员会曾预计今年年底美国失业率将达到4.4%，然后在2027年降至4.2%。高盛预计12月失业率将小幅下降至4.5%，过去几周持续申领失业救济金人数略有下降，部分因素对失业率下降有推动作用。

金融市场的密切反应

劳动力市场降温与美联储降息

由于劳动力市场降温，美联储在去年最后三次会议上连续下调利率，每次降息25个基点。受此推动，美国国债去年上涨超6%，创下2020年以来最佳表现。投资者预计若今晚非农就业数据显示劳动力市场稳定，将为美联储1月会议暂停降息留出空间。

利率市场定价与降息预期

从利率市场定价看，投资者目前认为美联储本月降息可能性仅约10%，预计下一次降息在6月，第四季度可能还有一次宽松政策出台。若非农就业数据“非常疲软”，可能会提高1月份降息可能性，不同债券收益率也会有相应变化。

美股市场的情境反应

摩根大通市场情报团队分析，今晚非农数据公布后美股市场预计将出现五类情境反应。非农超过10.5万，标普500指数将下跌0.5%-1%；非农在7.5万-10万之间，标普500指数将上涨0.25%-1%等，不同情景概率不同，市场波动受数据影响明显。

风险事件叠加的影响

关税裁决成为关注焦点

今晚非农夜的“重头戏”不光是就业数据，美国最高法院可能最早于当地时间周五上午公布关于特朗普关税合法性的裁决也备受交易员关注。研究公司CreditSights投资级和宏观策略主管表示，关税决定是“巨大未知数”，周五可能双重打击震动美国国债市场。

市场波动预期增加

过去几个月因缺乏经济数据，市场情绪更自满，如今就业数据和关税裁决可能使市场波动加剧。摩根大通策略师指出取消关税可能有多种影响，但实际影响“应相当有限”。市场在等待这两个关键事件结果，以判断未来走向。

今晚美国就业数据及关税裁决结果备受关注，它们将对金融市场产生重大影响，投资者密切期待并准备应对随之而来的市场波动，市场走向充满不确定性。

相关问答

今晚美国就业数据为何备受瞩目？

因是美国政府去年10月停摆后“第一份相对靠谱的就业数据”，对美联储利率决策有重要影响，能巩固或改变市场对降息的预期。

市场对12月非农就业数据的预测情况如何？

路透预测新增5万，无机构预测负增长。

高盛对今晚非农数据及失业率是如何预计的？

高盛预计5%，并给出了相关有利和利空因素分析。

今晚非农数据公布后美股市场有哪些情境反应？

非农超过25%-1%等，不同情景概率不同。

美国最高法院关于特朗普关税合法性的裁决会有什么影响？

关税决定是“巨大未知数”，可能双重打击震动美国国债市场，取消关税可能重燃财政担忧，实际影响或有限。

市场为何预计今晚波动会加剧？

过去几个月缺乏经济数据，市场情绪自满，如今就业数据和关税裁决这两个关键事件可能引发市场波动，投资者密切关注。