QFII最新调仓路径曝光，周期与科技股为何受青睐？

QFII调仓的整体概况

年报披露下的持股情况

随着上市公司2024年年报的披露，我们能看到QFII的持股情况逐渐清晰。截至3月25日，数据表明QFII在2024年末持有40只A股。这一数据为我们研究QFII的投资偏好提供了依据。通过这些数据，我们可以了解到QFII在A股市场的布局方向，进而分析其投资逻辑和市场趋势。

宏观背景影响

在中国经济持续复苏以及政策进一步支持的大环境下，上市公司业绩有望不断提升。这种宏观环境的积极变化对QFII的投资决策有着重要影响。企业治理和公司业绩的持续改善使得QFII看到了A股市场的长期投资价值，所以他们在这样的背景下积极进行布局。

QFII对周期股的增持策略

典型企业的QFII布局

在已披露2024年年报的上市公司中，汉宇集团受到QFII的关注，有4家QFII机构新进成为其前十大流通股股东。汉宇集团主要从事高效节能家用电器排水泵相关业务。化工股也是QFII青睐的对象，如阿布达比投资局对宝丰能源的投资等。这些布局显示了QFII对不同周期股的兴趣。

能源股的增持情况

从持股数量变动来看，很多能源股得到QFII的加仓。像紫金矿业、卫星化学等公司在2024年都交出了不错的年报业绩，因而受到QFII的重视。紫金矿业的营业收入和净利润都有不同程度的增长，卫星化学同样如此。这些业绩优秀的能源股吸引QFII不断增持。

QFII对科技股的关注

半导体企业的吸引力

不少半导体企业受到QFII的青睐。例如康强电子，摩根士丹利国际股份有限公司增持，巴克莱银行有限公司新进成为前十大流通股股东。还有上海合晶和必易微也得到QFII的关注。这些半导体企业在各自的领域有着独特的技术和发展潜力，所以吸引了QFII的目光。

消费电子等硬件设备企业

多只消费电子、通讯行业等硬件设备赛道的企业也被QFII增持。像创维数字、超声电子等企业有QFII新进成为前十大流通股东，日海智能被增持等情况。这些企业在消费电子等硬件设备领域有着自己的市场份额和发展前景，吸引着QFII的投资。

外资对中国资产的看好

低估值的吸引力

多家外资机构表达了对中国资产的重视。高盛亚洲认为中国市场低估值为国际长期投资者提供了有吸引力的投资机会。与全球其他主要市场相比，中国股票的估值更具性价比，投资者在相同风险下有望获得更高回报，这是吸引外资的一个重要因素。

业绩增长的预期

瑞银证券中国股票策略师孟磊指出，中国A股相对全球新兴市场目前折价约20%，随着更多海外投资者进入，折价率可能变化，且2025年企业业绩增长好于去年。摩根资产管理也对中国经济的发展有着积极的预期，认为中国经济结构性转型在持续推进。

相关问答

QFII是什么？

QFII是合格境外机构投资者的简称，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

为什么化工股会受到QFII青睐？

化工股可能具有自身的产业优势，如行业发展前景较好、部分企业盈利增长潜力大等，这些因素吸引QFII将其作为投资对象。

康强电子有什么特点吸引QFII增持？

康强电子是专业从事半导体封装材料开发、生产、销售的高新技术企业，其在半导体领域的技术和业务优势可能是吸引QFII增持的原因。

高盛亚洲看好中国资产的理由是什么？

高盛亚洲认为中国市场低估值，相比全球其他主要市场，中国股票估值更具性价比，在相同风险下投资者有望获得更高回报，所以看好中国资产。

瑞银证券对中国A股市场的预期是什么？

瑞银证券认为中国A股相对全球新兴市场目前折价约20%，2025年企业业绩增长好于去年，若更多海外投资者进入，折价率会变化，股票市场空间会进一步打开。

QFII增持能源股是因为能源股的哪些因素？

能源股可能由于业绩亮眼，如紫金矿业、卫星化学等公司在2024年的营业收入和净利润有增长，这些良好的业绩表现吸引QFII进行增持。