2026年券商资管三大业务投资方向如何？权益、债市与FOF有啥机会？

权益市场：锚定牛市后半程

市场积极看法及驱动因素

多家券商资管对2026年A股市场持积极态度，认为处于“牛市后半程”。驱动因素众多，如流动性充裕，为市场提供了充足资金；盈利周期见底回升，企业盈利能力增强；政策持续支持，给市场发展注入动力；居民资产配置转移，更多资金流入权益市场。

部分机构观点及投资机会

国金资管指出，当前环境持续完善，长期资金流入，科技突围与经济亮点带来结构性机会，投资机会更具广度和深度。财通资管认为“春季躁动”行情或至，TMT和中小市值风格为主，部分行业性价比占优。国泰海通资管建议上半年重点布局“5+X”行业，涵盖光伏、券商等。

华泰证券资管投资主线

华泰证券资管认为多重利好共振驱动权益资产中长期向好。市场调整进程过半，结构优化。其明确四大投资主线，包括基本面持续扩张的科技成长、受益政策的上游行业、中游先进制造相关产业以及处于深度价值区间的消费与非银金融板块。

债券市场：宽幅震荡成主基调

收益率宽幅震荡走势判断

多家券商资管判断债券市场收益率将维持宽幅震荡。国金资管分析2026年积极财政政策发力，通胀预期升温，机构行为扰动加剧，债市利率下行受阻，但基本面有下行压力，央行流动性宽松，收益率或将宽幅震荡。

信用债与可转债配置价值

财通资管表示基本面弱修复支撑债市，利率整体偏震荡。信用债方面，“资产荒”延续，票息价值凸显；可转债方面，正股韧性常态化，转债估值持续抬升。具体策略上，从转债角度给出了关注条款博弈价值等建议。

FOF市场：多资产策略迎配置良机

多资产配置优势凸显

2025年市场成熟，多资产配置优势显现。展望2026年，券商资管对多资产FOF策略有信心，认为量化策略、主动基金有望贡献超额收益，量化行业规模或创新高。

部分机构对FOF市场看法

国金资管对2026年多资产FOF配置收益持审慎乐观态度，量化策略有配置价值，对CTA组合中性观望。财通资管认为多元资产配置是优势策略，2026年中国经济结构优化中增长，权益“慢牛”可期，商品、全球资产有机会。国泰海通资管对量化选股类策略乐观，行业规模有望突破2万亿。

在2026年，权益市场虽处“牛市后半程”但也有挑战，债市宽幅震荡，FOF市场机遇与波动并存。券商资管机构基于各自分析给出的投资建议，能为投资者在复杂的市场环境中提供一定的参考，助力其合理配置资产。

相关问答

2026年A股市场被多家券商资管看好的原因是什么？

驱动因素包括流动性充裕、盈利周期见底回升、政策持续支持以及居民资产配置转移等，为市场带来机遇，所以被多家券商资管看好。

财通资管认为2026年债市利率走势如何？

财通资管表示2026年债市利率整体偏震荡运行，核心是把握调整后的波段交易机会。

国泰海通资管对2026年量化选股类策略看法如何？

国泰海通资管对2026年量化选股类策略保持乐观，权益市场充裕流动性为其提供盈利环境，行业规模有望突破2万亿。

国金资管对CTA组合持什么态度？

国金资管对CTA组合持中性观望态度，主要因为市场缺乏全面趋势性机会，组合结构单一，收益风险比需进一步观察。

华泰证券资管明确的四大投资主线是什么？

一是基本面持续扩张、调整到位的科技成长；二是受益于“反内卷”政策、生命周期扩张的上游；三是中游先进制造相关的机械设备和电气设备；四是处于深度价值区间，且前期筹码出清较为充分的消费与非银金融板块。

财通资管对2026年可转债投资有哪些策略建议？

第一，关注转债条款的博弈价值；第二，关注底仓替代逻辑下存量权重转债和高等级转债的抢筹行情；第三，采取分散化投资，以平衡型的中大盘转债构建安全垫，关注偏股转债的基本面机会。