全球燃机行业进入高景气周期，国产厂商能否抓住机遇？

全球燃机行业需求大增

欧洲客户支付预订费

随着欧洲在数据中心和电气化项目中对电力供应的竞争愈发激烈，客户愿意支付费用来确保燃气轮机生产排队中的位置。这显示出市场对燃气轮机的需求极为旺盛，以至于客户不惜额外掏钱锁定生产排期。

需求暴增的数据支撑

东吴证券研报指出，受益于美国AI数据中心及全球能源结构转型拉动，燃气轮机需求急剧增长。2025年全球燃机需求超100GW，2026年有望达117GW，需求的快速增长为燃机行业带来了巨大的发展机遇。

燃机供应不足及海外龙头举措

供需缺口明显

虽然需求旺盛，但受制于较高的制造壁垒，燃机供应不足。2025年全球燃机供应仅约50-60GW，GEV、西门子等全球龙头订单交付已排期至2030年，这导致了较大的供需缺口。

导入国产供应商

为加快交付，海外龙头开始积极导入国产供应商，涵盖叶片、大型铸件、余热回收等关键零部件。这为国产厂商带来了机遇，有望在高景气周期中实现突破。

相关上市公司情况

振江股份订单排期

振江股份在互动平台表示，公司燃气轮机业务主要客户是西门子能源，目前已经排产到明年，有些远期订单将在2028年交付。这表明其业务发展态势良好，订单充足。

杰瑞股份提升产能

杰瑞股份6月10日发布公告，公司燃气轮机发电机组销售价格今年以来多次上涨，北美地区已具备本地化装配生产能力，并通过扩建及租赁厂房进一步提升产能，以满足市场需求。

国产厂商的发展契机

全面受益的可能性

在全球燃机行业高景气周期下，国产厂商由于关键零部件被海外龙头导入，有望全面受益。这不仅有助于提升自身技术水平，还可能实现替代出海的重大突破。

技术提升与市场拓展

通过与海外龙头合作，国产厂商有机会接触到先进技术和管理经验，从而提升自身实力。借助海外市场需求，有望拓展国际业务，提升品牌影响力。

行业前景展望

持续增长的趋势

基于当前的需求增长态势以及供应情况，全球燃机行业在未来一段时间内有望继续保持高景气周期。随着能源结构转型的推进，燃气轮机的需求可能会持续增加。

竞争与合作并存

国产厂商在迎来发展契机的也将面临激烈的市场竞争。但与海外龙头的合作也为其提供了学习和成长的机会，行业内竞争与合作将共同推动燃机行业不断发展。

全球燃机行业因需求大增进入高景气周期，虽供应不足，但海外龙头导入国产供应商带来机遇。振江股份和杰瑞股份等相关上市公司已展现积极发展态势，国产厂商有望借此东风实现突破与发展，行业前景值得期待。

相关问答

全球燃机行业需求为何暴增？

受益于美国AI数据中心及全球能源结构转型拉动，燃气轮机需求急剧增长，2025年全球燃机需求超100GW，2026年有望达117GW。

燃机供应不足的原因是什么？

受制于较高的制造壁垒，导致燃机供应不足，2025年全球燃机供应仅约50-60GW，与需求形成较大缺口。

海外龙头导入国产供应商有何影响？

海外龙头导入国产供应商，包括叶片、大型铸件等关键零部件，国产厂商有望全面受益于高景气周期，实现替代出海重大突破。

振江股份燃气轮机业务订单情况如何？

振江股份燃气轮机业务主要客户是西门子能源，目前已经排产到明年，有些远期订单将在2028年交付。

杰瑞股份为满足市场需求采取了什么措施？

杰瑞股份燃气轮机发电机组销售价格多次上涨，北美地区已具备本地化装配生产能力，并通过扩建及租赁厂房进一步提升产能。

国产厂商在高景气周期中有哪些发展契机？

国产厂商因关键零部件被海外龙头导入，有望全面受益。可借此提升技术水平，拓展国际业务，实现替代出海重大突破。